>> 華創(chuàng)證券-【債券日報】轉(zhuǎn)債市場日度跟蹤-240919
| 上傳日期： |
2024/9/20 |
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| 1533KB |
| 格式： |
pdf 共10頁 |
來源： |
華創(chuàng)證券 |
| 評級： |
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作者： |
周冠南 |
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此報告為加密報告 |
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市場概況：今日轉(zhuǎn)債增量上漲，估值環(huán)比抬升
指數(shù)表現(xiàn)：中證轉(zhuǎn)債指數(shù)環(huán)比上漲0.52%、上證綜指環(huán)比上漲0.69%、深證成指環(huán)比上漲1.19%、創(chuàng)業(yè)板指環(huán)比上漲0.85%、上證50指數(shù)環(huán)比上漲0.50%、中證1000指數(shù)環(huán)比上漲1.89%。
市場風格：小盤價值相對占優(yōu)。大盤成長環(huán)比上漲1.05%、大盤價值環(huán)比上漲0.26%、中盤成長環(huán)比上漲1.11%、中盤價值環(huán)比上漲1.33%、小盤成長環(huán)比上漲1.46%、小盤價值環(huán)比上漲1.57%。
資金表現(xiàn)：轉(zhuǎn)債市場成交情緒升溫。可轉(zhuǎn)債市場成交額為393.45億元，環(huán)比增長36.59%；萬得全A總成交額為6293.92億元，環(huán)比增長30.65%；滬深兩市主力凈流入450920.86億元，十年國債收益率環(huán)比上升0.47bp至2.04%。
轉(zhuǎn)債價格：轉(zhuǎn)債中樞提升，高價券占比提升。轉(zhuǎn)債整體收盤價加權(quán)平均值為104.44元，環(huán)比昨日上升0.52%。其中偏股型轉(zhuǎn)債的收盤價為155.72元，環(huán)比上升2.24%；偏債型轉(zhuǎn)債的收盤價為100.88元，環(huán)比上升0.34%；平衡型轉(zhuǎn)債的收盤價為112.12元，環(huán)比上升0.19%。從轉(zhuǎn)債收盤價分布情況看，130元以上高價券個數(shù)占比5.97%，較昨日環(huán)比上升0.56pct；占比變化最大的區(qū)間為120-130（包含130），占比5.97%，較昨日上升1.87pct；收盤價在100元以下的個券有156只。價格中位數(shù)為106.10元，環(huán)比昨日上升0.76%。
轉(zhuǎn)債估值：估值抬升。百元平價擬合轉(zhuǎn)股溢價率為16.56%，環(huán)比昨日上升0.17pct；整體加權(quán)平價為70.05元，環(huán)比昨日上升1.48%。偏股型轉(zhuǎn)債溢價率為2.05%，環(huán)比上升0.15pct；偏債型轉(zhuǎn)債溢價率為85.50%，環(huán)比下降1.40pct；平衡型轉(zhuǎn)債溢價率為15.60%，環(huán)比上升0.27pct。
行業(yè)表現(xiàn)：今日各行業(yè)均不同程度上漲。A股市場中，漲幅前三位行業(yè)為有色金屬（+2.96%）、農(nóng)林牧漁（+2.79%）、房地產(chǎn)（+2.77%）。
轉(zhuǎn)債市場共計27個行業(yè)上漲，漲幅前三位行業(yè)為環(huán)保（+2.24%）、有色金屬（+2.19%）、計算機（+2.17%）；唯一下跌的行業(yè)為鋼鐵（-0.41%）。
(1)收盤價：大周期環(huán)比+1.11%、制造環(huán)比+0.77%、科技環(huán)比+0.86%、大消費環(huán)比+0.71%、大金融環(huán)比+0.11%。
(2)轉(zhuǎn)股溢價率：大周期環(huán)比-2.7pct、制造環(huán)比-2.8pct、科技環(huán)比-2.1pct、大消費環(huán)比-3.4pct、大金融環(huán)比-2.4pct。
(3)轉(zhuǎn)換價值：大周期環(huán)比+2.38%、制造環(huán)比+1.88%、科技環(huán)比+1.74%、大消費環(huán)比+2.44%、大金融環(huán)比+0.56%。
(4)純債溢價率：大周期環(huán)比+1.1pct、制造環(huán)比+0.8pct、科技環(huán)比+0.91pct、大消費環(huán)比+0.71pct、大金融環(huán)比+0.085pct。。
風險提示：正股波動較大、轉(zhuǎn)債估值壓縮、經(jīng)濟復(fù)蘇不及預(yù)期、外圍市場波動等
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