>> 招商期貨-私募指增策略跟蹤周報：三類指增超額為正，小盤成長風格蓄力，關注中證500指增彈性表現(xiàn)-240919
| 上傳日期： |
2024/9/19 |
大小： |
4932KB |
| 格式： |
pdf 共30頁 |
來源： |
招商期貨 |
| 評級： |
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作者： |
趙嘉瑜 |
| 下載權限： |
無限制-登錄即可下載 |
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核心觀點
總體情況
私募指增概況
本周權益市場整體下行，三類指增超額為正數(shù)。
股票Beta環(huán)境
主要寬基指數(shù)研究
本周主要寬基指數(shù)整體下行。當前5個交易日滾動日均成交額來看，截至2024-09-13，中證全指口徑日均成交額為5065.1051億元。
行業(yè)研究
本周有97%的申萬一級行業(yè)下跌。
Barra風格因子研究
本周80%Barra風格因子為負收益。
“Alpha顯著性因素”研究
本周，Alpha顯著性因素中的個股收益分化度處于極低位，由于波動率存在均值回歸特性，近期有望升波反彈。市場交投相對活躍度處于極低位，市場處于小盤微弱占優(yōu)的風格，市場處于成長微弱占優(yōu)的風格，小盤成長風格逐漸蓄力。整體投資環(huán)境已有小幅度改善信號
“Alpha穩(wěn)定性因素”研究
本周，Alpha穩(wěn)定性因素中的Barra風格因子輪動速度處于正常區(qū)間，行業(yè)輪動速度處于正常區(qū)間。預計整體環(huán)境對Alpha穩(wěn)定性沒有顯著影響。
私募指增風險監(jiān)測
私募指增風險監(jiān)測
本周，風險監(jiān)測模型結果顯示中證500和中證1000指增策略的因子超額暴露邊際上進行了一定程度的市值下沉。
風險提示：因子失效，模型失效，市場主流策略偏移；私募基金業(yè)績來源可能存在一定的誤差或延遲，請投資者謹慎參考
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