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>> 東證期貨-金工策略周報(bào)-240922
上傳日期:   2024/9/23 大?。?/td>   3546KB
格式:   pdf  共58頁 來源:   東證期貨
評級(jí):   -- 作者:   王冬黎,李曉輝,常海晴
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★股指市場行情:
  節(jié)后市場普漲。上證50、滬深300、中證500、中證1000全收益指數(shù)分別收漲1.28%、1.35%、1.07%、1.15%。IH、IF、IC、IM的10月合約則分別收漲1.32%、1.33%、1.26%、0.97%。
  分行業(yè)看,金融貢獻(xiàn)了上證50主要的漲幅,有色和銀行貢獻(xiàn)了滬深300主要的漲幅,有色金屬和計(jì)算機(jī)貢獻(xiàn)了中證500和中證1000主要的漲幅。
  ★股指期貨分紅預(yù)測:
  當(dāng)前期指定價(jià)需考慮2024中報(bào)分紅。上市公司中報(bào)季結(jié)束后,各指數(shù)中報(bào)分紅預(yù)期有所增加。預(yù)計(jì)上證50、滬深300、中證500、中證1000的中報(bào)分紅點(diǎn)數(shù)分別為16.4、16.0、9.0和8.2個(gè)指數(shù)點(diǎn),下周分紅點(diǎn)數(shù)分別為0、0.7、2.1、1.2個(gè)指數(shù)點(diǎn)。
  ★股指期貨基差情況跟蹤:
  股指期貨基差維持了弱勢震蕩的態(tài)勢。IH、IF、IC、IM剔除分紅的當(dāng)季合約年化基差率周度均值分別為0.75%、-0.94%、-5.37%、-9.41%,較上周分別走弱0.38%、走弱0.45%、走強(qiáng)0.5%、走弱0.29%。9月起雪球到期量減少、市場情緒企穩(wěn)恢復(fù)帶來股指期貨基差收斂的壓力,但雪球持續(xù)到期、融券需求轉(zhuǎn)向期指、市場情緒偏弱帶來空頭移倉換月力量強(qiáng)于多頭的基本面不變,故維持基差長期偏弱震蕩的判斷。關(guān)注基差短期走強(qiáng)帶來的空頭移倉機(jī)會(huì)。(股指期貨基差=期貨收盤價(jià)-現(xiàn)貨收盤價(jià))
  ★股指期貨成交持倉情況:
  交割周股指期貨成交活躍度環(huán)比有所上升。IF、IH、IC、IM總成交量周度均值分別為13.9萬手、7.1萬手、13.1萬手、21.5萬手。會(huì)員持倉方面,各品種前20會(huì)員持倉多空凈頭寸均有所上行。
  ★股指期貨展期策略推薦:
  預(yù)計(jì)股指期貨基差偏弱震蕩,展期策略維持多近空遠(yuǎn)的推薦。
  
 
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