>> 方正證券-流動性跟蹤(9月第3期)：市場情緒回升，微觀流動性偏緊-240923
| 上傳日期： |
2024/9/24 |
大小： |
2794KB |
| 格式： |
pdf 共27頁 |
來源： |
方正證券 |
| 評級： |
-- |
作者： |
蘆哲 |
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此報告為加密報告 |
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股市資金
資金供給：杠桿資金流出，兩融余額環(huán)比下降，新成立偏股型基金份額增加，ETF份額增加
?。?）杠桿資金：融資凈買入-28億元，兩融余額環(huán)比下降約30.51億元
?。?）公募基金：新成立偏股型基金份額增加
（3）ETF：ETF份額增加199.47億份，電子、醫(yī)藥凈申購額較高
資金需求：限售股解禁規(guī)模環(huán)比減小，大股東減持減少
?。?）IPO及定增：IPO融資規(guī)模環(huán)比縮小，定增規(guī)模為0億元
（2）限售股解禁與產(chǎn)業(yè)資本凈減持：限售股解禁規(guī)模環(huán)比縮小，重要股東凈減持減少
市場情緒
總覽：恐慌指數(shù)下降，兩大資金情緒略有下跌
量：A股成交額環(huán)比上升，換手率和行業(yè)輪動及分化強度環(huán)比下降
（1）成交額：本周滬深A(yù)股成交額占流通市值比重環(huán)比上升
?。?）換手率：本周滬深A(yù)股換手率環(huán)比下降
（3）擁擠度：本周滬深A(yù)股擁擠度環(huán)比下降
?。?）漲停數(shù)量占比：本周滬深A(yù)股漲停數(shù)量占比環(huán)比下降
?。?）RSI：本周滬深A(yù)股RSI環(huán)比上升
（6）輪動及分化強度：行業(yè)輪動及分化強度下降
價：風險溢價環(huán)比下降
?。?）AH溢價：醫(yī)藥生物、房地產(chǎn)、商貿(mào)零售等行業(yè)AH溢價水平較高
?。?）風險溢價：本周滬深A(yù)股風險溢價率環(huán)比下降
宏觀環(huán)境
量：本周凈投放資金9179億元
（1）基礎(chǔ)貨幣投放：本周貨幣凈投放9179億元，資金面整體放寬
（2）信用貨幣派生：8月M2-M1剪刀差擴大，新增社融環(huán)比上升，金融機構(gòu)新增人民幣貸款環(huán)比上升
價：SHIBOR隔夜利率上行，9月5年期LPR保持不變
?。?）貨幣市場：長短期SHIBOR利率上升，R001和R007利率上行
?。?）債券市場：國債期限利差、企業(yè)債信用利差變動方向一致，票據(jù)收益率總體上升
?。?）信貸市場：9月1年期和5年期LPR較上期均保持不變
?。?）外匯市場：人民幣匯率有所下降，中美利差倒掛幅度擴大
?。ū酒獔蟾鏀?shù)據(jù)的時間區(qū)間為2024年9月18日—2024年9月20日）
風險提示：地緣政治不確定性；國內(nèi)經(jīng)濟復(fù)蘇不及預(yù)期；海外經(jīng)濟衰退超預(yù)期等。
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