>> 國泰君安-晨報-240925
| 上傳日期： |
2024/9/25 |
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| 1113KB |
| 格式： |
pdf 共27頁 |
來源： |
國泰君安 |
| 評級： |
-- |
作者： |
周津宇 |
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1、宏觀，宏觀團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，降準(zhǔn)降息、降低存量房貸利率、支持資本市場的結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具等，對防范風(fēng)險、穩(wěn)定預(yù)期、提振信心具有積極作用；而進(jìn)一步穩(wěn)定內(nèi)需則需要財政政策的協(xié)同發(fā)力。
2、策略，方奕團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，9月金融政策組合拳公布，有助于推動無風(fēng)險利率下降與短期風(fēng)險評價下調(diào)，推動股指階段性反彈?？紤]到增長前景與風(fēng)險偏好，行情重點(diǎn)在低估值藍(lán)籌股。
3、艾羅能源，新能源徐強(qiáng)團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，公司為國際知名光伏儲能系統(tǒng)供應(yīng)商，過去主銷往歐洲戶儲市場。后續(xù)隨著公司向工商儲等新品及非歐洲區(qū)域業(yè)務(wù)持續(xù)拓展，公司正走向多元化發(fā)展。預(yù)測公司2024-2026年EPS為2.20/4.38/5.64元，首次覆蓋給予增持評級，目標(biāo)價72.94元。
4、新能源，徐強(qiáng)團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，短期車市政策刺激疊加儲能向好有望助力鋰電需求排產(chǎn)超預(yù)期，往2025年看國內(nèi)需求韌性仍足，海外需求有望抬升。關(guān)注鋰電龍頭旺季反彈行情，推薦標(biāo)的寧德時代、億緯鋰能、科達(dá)利等。
5、歐派家居，輕工劉佳昆團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，公司發(fā)布未來三年（2024年-2026年）股東分紅回報規(guī)劃，原則上每年派發(fā)現(xiàn)金紅利合計不低于人民幣15億元，對應(yīng)當(dāng)前靜態(tài)股息率5.5%+。預(yù)計公司2024-2026年EPS為4.74/5.04/5.56元，維持“增持”評級，維持目標(biāo)價71.1元。
6、計算機(jī)，計算機(jī)團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，工信部出臺重點(diǎn)領(lǐng)域信創(chuàng)支持政策，政府與行業(yè)需求共振，信創(chuàng)大單進(jìn)入加速落地期，海外突發(fā)事件凸顯IT供應(yīng)鏈自主可控重要性，信創(chuàng)發(fā)展有望超預(yù)期。推薦標(biāo)的金山辦公、軟通動力、中國軟件國際等。
7、永輝超市，批零社服劉越男團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，公司調(diào)改計劃回歸零售本質(zhì)，在銷售額、客流等多個維度實(shí)現(xiàn)突破。名創(chuàng)優(yōu)品收購后，能在渠道升級和供應(yīng)鏈整合發(fā)揮協(xié)同作用，有力提升永輝超市競爭力。維持2024/25/26年EPS為0.02/0.02/0.02元，維持增持，維持目標(biāo)價為2.96元。
8、房地產(chǎn)，謝皓宇團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，實(shí)際利率和企業(yè)PE的倒數(shù)掛鉤，2023年以來，名義利率有所下調(diào)，但實(shí)際利率變動并不大，當(dāng)前引導(dǎo)利率下行再次成為焦點(diǎn)，預(yù)計將帶來PE和資產(chǎn)價格容忍度的提高。推薦招商蛇口、中新集團(tuán)、保利發(fā)展等。
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