>> 華創(chuàng)證券-【債券日報】轉債市場日度跟蹤-240925
| 上傳日期： |
2024/9/26 |
大小： |
1575KB |
| 格式： |
pdf 共10頁 |
來源： |
華創(chuàng)證券 |
| 評級： |
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作者： |
周冠南 |
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市場概況：今日轉債各行業(yè)上漲，估值環(huán)比抬升
指數(shù)表現(xiàn)：中證轉債指數(shù)環(huán)比上漲1.97%、上證綜指環(huán)比上漲4.15%、深證成指環(huán)比上漲4.36%、創(chuàng)業(yè)板指環(huán)比上漲5.54%、上證50指數(shù)環(huán)比上漲4.86%、中證1000指數(shù)環(huán)比上漲3.88%。
市場風格：大盤成長相對占優(yōu)。大盤成長環(huán)比上漲5.10%、大盤價值環(huán)比上漲3.96%、中盤成長環(huán)比上漲4.92%、中盤價值環(huán)比上漲4.24%、小盤成長環(huán)比上漲4.44%、小盤價值環(huán)比上漲4.24%。
資金表現(xiàn)：轉債市場成交情緒升溫?？赊D債市場成交額為426.84億元，環(huán)比增長53.01%；萬得全A總成交額為9744.23億元，環(huán)比增長76.25%；滬深兩市主力凈流入209.85億元，十年國債收益率環(huán)比上升3.47bp至2.07%。
轉債價格：轉債中樞提升，高價券占比提升。轉債整體收盤價加權平均值為106.16元，環(huán)比昨日上升1.96%。其中偏股型轉債的收盤價為163.57元，環(huán)比上升3.23%；偏債型轉債的收盤價為101.77元，環(huán)比上升1.37%；平衡型轉債的收盤價為114.35元，環(huán)比上升1.99%。從轉債收盤價分布情況看，130元以上高價券個數(shù)占比6.72%，較昨日環(huán)比上升1.12pct；占比變化最大的區(qū)間為110-120（包含120），占比25.00%，較昨日上升5.41pct；收盤價在100元以下的個券有136只。價格中位數(shù)為107.40元，環(huán)比昨日上升1.89%。
轉債估值：估值抬升。百元平價擬合轉股溢價率為17.59%，環(huán)比昨日上升1.43pct；整體加權平價為73.11元，環(huán)比昨日上升4.11%。偏股型轉債溢價率為2.72%，環(huán)比上升0.47pct；偏債型轉債溢價率為82.24%，環(huán)比下降3.56pct；平衡型轉債溢價率為15.47%，環(huán)比上升0.56pct。
行業(yè)表現(xiàn)：今日各行業(yè)均不同程度上漲。A股市場中，漲幅前三位行業(yè)為食品飲料（+6.73%）、非銀金融（+6.05%）、鋼鐵（+5.60%）。
轉債市場共計28個行業(yè)上漲，漲幅前三位行業(yè)為煤炭（+4.12%）、美容護理（+4.09%）、有色金屬（+3.33%）；
(1)收盤價：大周期環(huán)比+2.53%、制造環(huán)比+2.18%、科技環(huán)比+2.23%、大消費環(huán)比+2.52%、大金融環(huán)比+2.32%。
(2)轉股溢價率：大周期環(huán)比+0.21pct、制造環(huán)比+0.57pct、科技環(huán)比+0.74pct、大消費環(huán)比+0.23pct、大金融環(huán)比+0.091pct。
(3)轉換價值：大周期環(huán)比+4.48%、制造環(huán)比+3.55%、科技環(huán)比+3.41%、大消費環(huán)比+4.38%、大金融環(huán)比+4.74%。
(4)純債溢價率：大周期環(huán)比+2.6pct、制造環(huán)比+2.3pct、科技環(huán)比+2.4pct、大消費環(huán)比+2.6pct、大金融環(huán)比+2.8pct。
風險提示：正股波動較大、轉債估值壓縮、經(jīng)濟復蘇不及預期、外圍市場波動等
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