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基金經(jīng)理簡介
　　基金經(jīng)理王憲彪，上海財經(jīng)大學國際商務碩士，9年金融行業(yè)從業(yè)經(jīng)驗，主要負責債券基金的管理。2018年12月加入諾德基金，專注于債券投資研究相關工作。截至報告期2024年Q2，基金經(jīng)理王憲彪在管產(chǎn)品2只，合計管理規(guī)模131.59億元。代表產(chǎn)品諾德短債基金當前規(guī)模90.51億元，截至2024年9月19日任職以來年化回報3.35%，同類排名前9.30%（53/570）。
　　投資理念：基金經(jīng)理王憲彪將負債管理擺在產(chǎn)品管理過程中的首要位置，同時也會采取靈活策略來增厚產(chǎn)品收益。首先，基金經(jīng)理王憲彪認為當前市場環(huán)境下主要風險點在于資質(zhì)偏弱信用債的流動性，究其本質(zhì)為對負債端的管理，如果負債管理能力強，扛過市場波動周期，持有債券到期獲取票息也會對產(chǎn)品業(yè)績具備較大的貢獻；其次，針對短債產(chǎn)品，負債端管理的主要方式為對高流動性資產(chǎn)的配置，諾德短債整個組合以AA+評級以上資產(chǎn)為主，占比超90%；最后，在注重安全邊際與負債管理的同時，主要通過吃票息的方式獲取收益，同時會根據(jù)市場行情選擇二永及中長期利率債來進行一定的波段操作，增厚組合收益。
　　產(chǎn)品分析——諾德短債A（005350.OF）
　　產(chǎn)品簡介：諾德短債A基金成立于2019年1月25日，基金經(jīng)理王憲彪自2022年6月開始管理該產(chǎn)品，憑借其豐富的債券市場經(jīng)驗，通過嚴格的風險控制策略，為投資者提供穩(wěn)定的收益。截至2024年9月19日，諾德短債年化收益率3.35%，相對比較基準年化超額收益率2.28%，同類排名前9.30%（53/570）。
　　業(yè)績特征：收益穩(wěn)健且回撤控制能力較強：截至2024年9月19日，諾德短債A的任期總回報為7.76%，相對比較基準超額收益2.26%，相對同類平均超額收益率2.12%?；爻房刂品矫妫刂?024年9月19日，諾德短債A的最大回撤為0.18%，最大回撤水平優(yōu)于同類平均的0.63%。
　　久期逐步上升，信用水平較高：基金經(jīng)理在2022Q2至2024Q2期間久期逐步提升，最新報告期2024年Q2久期水平上升至歷史最高的1.62年?；鸾?jīng)理于報告期2022年Q2與2022年Q4從未配置過AAA評級以下的債券，雖然AAA以下債券配置比例由2023年Q2至2024年Q2逐步從7.57%提升至9.05%，但整體配置信用評級水平仍然較高，AA+及以上債券整體配置比例超90%。
　　機構(gòu)投資者關注度較高：截至2024年Q2，諾德短債機構(gòu)投資者占比60.42%。2023年Q4、2024年Q1以及2024年Q2分別有11、7以及5只FOF基金持倉諾德短債基金，持倉市值分別為21014.02萬元、6397.32萬元、6270.54萬元。
　　風險提示：本報告結(jié)論完全基于公開的歷史數(shù)據(jù)進行統(tǒng)計、測算，文中部分數(shù)據(jù)有一定滯后性，同時存在第三方數(shù)據(jù)提供不準確風險；對基金產(chǎn)品和基金管理人的研究分析結(jié)論并不預示其未來表現(xiàn)，也不能保證未來的可持續(xù)性，亦不構(gòu)成投資收益的保證或投資建議。