>> 格林大華期貨-國債早盤提示-240930
| 上傳日期： |
2024/9/30 |
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225KB |
| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
格林大華期貨 |
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作者： |
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【行情復(fù)盤】
上周五國債期貨主力合約開盤全線低開，早盤略有反彈后單邊下行，午后加速下行，然后快速反彈，后轉(zhuǎn)平，波動(dòng)中略有下行。截至收盤30年期國債期貨主力合約TL2412下跌2.56%，10年期T2412下跌0.96%，5年期TF2412下跌0.50%，2年期TS2412下跌0.11%。
【重要資訊】
1、公開市場：上周五央行開展了3330億元14天期逆回購操作，操作利率下調(diào)20bp至1.65%，當(dāng)天有5719億元逆回購到期，因此當(dāng)日央行凈回籠2389億元。因?yàn)檠胄?月27日降準(zhǔn)，所以之前幾天央行公開市場操作為大幅凈回籠。周日央行公開市場開展1820億元7天期逆回購操作，操作利率1.50%，當(dāng)日無逆回購到期，因此當(dāng)日央行凈投放1820億元。
2、資金市場：周日銀行間資金市場隔夜利率較上一交易日小幅下行，DR001加權(quán)平均為1.34%，前一交易日1.40%。
3、現(xiàn)券市場：周日銀行間市場國債現(xiàn)券收盤收益率較上周五大幅上行，2年期國債到期收益率上行5.00個(gè)BP至1.49%，5年期上行10.00個(gè)BP至1.93%，10年期上行8.20個(gè)BP至2.25%，30年期上行8.75個(gè)BP至2.44%。
4、央行宣布自2024年9月27日起，下調(diào)金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)。本次下調(diào)后，金融機(jī)構(gòu)加權(quán)平均存款準(zhǔn)備金率約為6.6%，本次降準(zhǔn)可向金融市場提供長期流動(dòng)性約1萬億元。
5、央行宣布從9月27日起，公開市場7天期逆回購操作利率由此前的1.70%調(diào)整為1.50%。公開市場14天期逆回購和臨時(shí)正、逆回購的操作利率繼續(xù)在公開市場7天期逆回購操作利率上加減點(diǎn)確定，加減點(diǎn)幅度保持不變。
6、國家統(tǒng)計(jì)局公布，1-8月份，全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入87.10萬億元，同比增長2.4%，1-7月份同比增長2.9%；1-8月份，規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤總額46527.3億元，同比增長0.5%，1-7月份同比增長3.6%；受去年同期高基數(shù)等因素影響，8月份，規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤同比下降17.8%。8月工業(yè)企業(yè)的收入和利潤有所下滑。
7、美國8月核心PCE物價(jià)指數(shù)環(huán)比上升0.1%，預(yù)估為0.2%，前值為0.2%；美國8月核心PCE物價(jià)指數(shù)同比升2.7%，預(yù)期升2.7%，前值升2.6%。
8、9月29日國常會(huì)部署加快“十四五”規(guī)劃102項(xiàng)重大工程實(shí)施的有關(guān)舉措。
9、9月29日央行網(wǎng)站公布貨幣政策委員會(huì)第三季度例會(huì)公告，會(huì)議指出，今年以來宏觀調(diào)控力度加大，要加大貨幣政策調(diào)控力度，提高貨幣政策調(diào)控精準(zhǔn)性，更有針對(duì)性地滿足合理的消費(fèi)融資需求，推動(dòng)證券、基金、保險(xiǎn)公司互換便利和股票回購增持再貸款等新設(shè)立工具落地生效，維護(hù)資本市場穩(wěn)定；支持盤活存量閑置土地，降低存量房貸利率。
10、9月29日央行宣布首套、二套房存量房貸利率批量下調(diào)，平均降幅0.5%左右。
【市場邏輯】
上周五再現(xiàn)股債蹺蹺板，政治局會(huì)議的信息點(diǎn)燃了股市，國債收益率大幅上行。正如我們之前提示的那樣，在央行貨幣政策超預(yù)期之后，財(cái)政政策很可能加大力度，未來長債和超長債可能會(huì)擴(kuò)大供給，股市如果連續(xù)上漲則會(huì)推動(dòng)市場風(fēng)險(xiǎn)偏好回升，都是國債期貨市場的空方助力。我們需要關(guān)注后續(xù)細(xì)項(xiàng)政策的出臺(tái)，以及帶來的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的變化。周日市場情緒繼續(xù)發(fā)酵，銀行間國債現(xiàn)券市場國債收益率大幅上行，周一國債期貨將大幅低開。連續(xù)大幅下跌之后，反彈隨時(shí)可能展開。
【交易策略】
交易型投資波段操作。
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