>> 招商期貨-CTA市場跟蹤周報：商品市場短期面臨波動-241015
| 上傳日期： |
2024/10/16 |
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| 3937KB |
| 格式： |
pdf 共27頁 |
來源： |
招商期貨 |
| 評級： |
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作者： |
趙嘉瑜 |
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市場回顧
商品市場整體下行
本周商品市場整體下行。分板塊來看，南華有色金屬指數(shù)上漲0.08%，南華黑色指數(shù)下跌3.30%，南華農(nóng)產(chǎn)品指數(shù)下跌1.02%，南華工業(yè)品指數(shù)下跌0.58%，南華貴金屬指數(shù)下跌0.47%，南華能化指數(shù)下跌0.19%
CTA各策略凈值上漲
本周各類策略凈值上漲，招商期貨CTA中短周期策略指數(shù)上漲0.53%，產(chǎn)品池中上漲產(chǎn)品占比75%，招商期貨CTA中長周期策略指數(shù)上漲0.86%，產(chǎn)品池中上漲產(chǎn)品占比88%。
未來研判
CTA短期內(nèi)面臨波動，但長期機會仍在
當前，國內(nèi)海外、現(xiàn)實預(yù)期出現(xiàn)劈叉，并且商品市場節(jié)前在權(quán)益帶動下有較大幅度的上漲，商品市場短期內(nèi)面臨波動，CTA短期內(nèi)也存在波動可能。一旦國內(nèi)經(jīng)濟企穩(wěn)回升并得到數(shù)據(jù)驗證，商品市場有望延續(xù)上漲趨勢，屆時CTA將迎來更好地環(huán)境。海外，美國保持強勁的經(jīng)濟數(shù)據(jù)表明軟著陸概率進一步提升。國內(nèi)，通脹和社融數(shù)據(jù)表明現(xiàn)實依然在筑底，但政策方向已經(jīng)明確向上。
策略環(huán)境
中短周期策略環(huán)境中性
日內(nèi)流動性、波動和趨勢流暢性均頂部回落，流動性的歷史分位數(shù)在0.8左右，日內(nèi)波動日內(nèi)流動性、波動和趨勢流暢性均頂部回落，流動性的歷史分位數(shù)在0.8左右，日內(nèi)波動性的歷史分位在0.8左右，日內(nèi)趨勢流暢性在0.8左右。
中長周期策略環(huán)境中性
市場的趨勢流暢性持續(xù)回升，品種趨勢流暢性在0.6左右，趨勢流暢品種占比在0.6左右；市場的波動性持續(xù)回升，品種波動率在0.6以上，高波動品種高占比在0.6左右。
風(fēng)險監(jiān)測
結(jié)構(gòu)監(jiān)測
量化CTA策略在5日時序動量和20日截面動量敞口暴露較大，需要重點關(guān)注風(fēng)格敞口風(fēng)險。
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