| 上傳日期： |
2024/10/18 |
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pdf 共4頁 |
來源： |
中泰國際 |
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每日大市點(diǎn)評
10月17日，港股大盤走勢沖高回落，走勢反復(fù)，恒生指數(shù)日內(nèi)高低波幅達(dá)到806點(diǎn)，最終下跌208點(diǎn)或1.0%，收報20,079點(diǎn)。恒生科指下跌1.2%，收報4,349點(diǎn)。大市成交金額進(jìn)一步減少至1,912.6億港元，是9月23日以來最低。盤面上，港股內(nèi)部跌勢較為全面，地產(chǎn)、工業(yè)、材料及可選消費(fèi)等順周期板塊跌勢較大。融創(chuàng)(1918 HK)公布先舊后新配股，股價大跌27.3%。部分民企內(nèi)房可能也有趁股價沖高而再融資的需求，融創(chuàng)的舉措影響投資者對其他出險內(nèi)房的投資情緒，富力(2777 HK)、雅居樂(3383 HK)、旭輝(884 HK)分別跌15.6%至17.1%不等。
本周港股維持較大的波動性，但本周四個交易天日均成交金額已大幅減少至2,345億港元，人氣顯著回落流動性減少不利于港股重新向上。當(dāng)前市場進(jìn)入政策預(yù)期和經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的博弈階段，9月經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)顯示內(nèi)部有效需求不足的問題依然嚴(yán)峻，外部也面臨美聯(lián)儲降息節(jié)奏和美國大選的不確定性上升。從估值及風(fēng)險溢價的角度，恒指在19,500以下才會有更大的吸引力，但短期則在19,700至20,100有技術(shù)性支撐。恒指21,200點(diǎn)以上的成交密集區(qū)的沽壓會比較大，短期難以攻破。10月底人大常委會前仍有政策預(yù)期，市場人氣不易消散，當(dāng)前策略主要是區(qū)間操作，低買高沽，板塊分化或愈加明顯，Alpha將超越Beta，有盈利支撐及估值合理的股份會率先跑出。
宏觀動態(tài)：昨日住建部聯(lián)同財政部、人民銀行等舉行新聞發(fā)布會，強(qiáng)調(diào)房地產(chǎn)抓存量政策落實(shí)、抓增量政策出臺，打出一套組合拳，包括四個取消(取消限購、限售、限價、普通住宅和非普通住宅標(biāo)準(zhǔn))、四個降低(降低住房公積金貸款利率、住房貸款的首付比例、存量貸款利率、“賣舊買新”換購住房的稅費(fèi)負(fù)擔(dān))、兩個增加(新增實(shí)施100萬套城中村改造和危舊房改造；將“白名單”項目的信貸規(guī)模增加到4萬億)。但是發(fā)布會欠缺新增突破消息。截至到10月16日，“白名單”項目審批貸款已達(dá)2.23萬億元，提升至4萬億僅代表政策延續(xù)。允許地方發(fā)行專項債安排貨幣化安置推動舊改，體現(xiàn)決策層意在四季度地產(chǎn)投資上進(jìn)一步發(fā)力。加大“保交樓”支持力度延續(xù)防風(fēng)險思路，保障性住房等制度性建設(shè)和完善則需要更長時間見效。
行業(yè)動態(tài)：電動車板塊，中國與歐盟就電動車關(guān)稅的談判仍在持續(xù)中。有消息指出，中國商務(wù)部對于歐盟在與中國磋商的同時，又與部分企業(yè)單獨(dú)進(jìn)行價格承諾談判表示不滿，認(rèn)為會為雙方磋商帶來干擾。我們認(rèn)為關(guān)稅問題不會在短期內(nèi)解決，車企仍將尋求海外建廠等方法降低關(guān)稅影響。周四電動車板塊下跌，蔚小理下跌2%-4%，比亞迪（1211）收盤與前一天持平，小米（1810 HK）SU7訂單持續(xù)火爆，單天股價上升1.7%。
恒生醫(yī)療保健指數(shù)昨日跟隨恒指下滑0.89%，但創(chuàng)新藥企業(yè)康方生物（9926 HK）與信達(dá)生物（1801 HK）分別上漲3.11%與2.28%。消息上，成都發(fā)布《成都市促進(jìn)生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的若干政策措施（征求意見稿）》，提出對1類創(chuàng)新藥，完成臨床前研究、Ⅰ期臨床試驗、Ⅱ期臨床試驗、Ⅲ期臨床試驗的按相應(yīng)階段研發(fā)投入20%分別予最高300萬、300萬、500萬、700萬元獎勵，僅需完成早期臨床試驗、確證性臨床試驗的按相應(yīng)階段研發(fā)投入20%分別予最高400萬、700萬元獎勵，納入突破性治療并首獲藥品注冊證再予200萬元獎勵，單個企業(yè)每年最高獎勵1億元。信達(dá)匹康奇拜單抗注射液在中重度活動性潰瘍性結(jié)腸炎受試者中一項多中心、隨機(jī)、雙盲、安慰劑對照的II期臨床研究中達(dá)主要終點(diǎn)。
昨日港股虛擬資產(chǎn)ETF輕微上升，現(xiàn)貨比特幣及以太幣ETF上升約0.4%-0.9%。比特幣及以太幣分別由67,000美元及2,600美元水平一度突破68,000美元及2,640美元，其后回落至67,400美元及2,620美元水平。近日虛擬資產(chǎn)投資情緒升溫，但如果欠缺進(jìn)一步消息，卻未必可持久。
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