>> 財通證券-銀輪股份(002126)業(yè)績預告同比高增長，第三曲線業(yè)務持續(xù)突破-241018
| 上傳日期： |
2024/10/18 |
大小： |
767KB |
| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
財通證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
佘煒超,邢重陽,李渤 |
| 下載權限： |
此報告為加密報告 |
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事件：公司于2024年10月15日發(fā)布2024年前三季度業(yè)績預告，公司預計2024前三季度實現歸母凈利潤6.0-6.1億元，同比增長34.1%-37.5%，預計實現扣非歸母凈利潤5.5-5.6億元，同比增長31.8%-35.4%。2024年Q3公司預計實現歸母凈利潤1.9-2.1億元，同比增長21.5%-31.0%。
3Q24業(yè)績穩(wěn)健增長：3Q2024公司預計實現歸母凈利潤1.9-2.1億元，同比增長21.5-31.0%，環(huán)比下滑9.1%-2.0%。業(yè)績增長的主要原因是因為公司堅持以OPACC（扣除資本費用后的利潤率）為指標引領提升公司經營效率，同時強化職能和組織建設，深化精益管理，推動商業(yè)模式和運營模式的創(chuàng)新。公司嚴格按照“二八戰(zhàn)略”原則，高效配置資源，迅速響應市場，贏得了更多客戶的信任和訂單，各業(yè)務板塊配套份額和配套價值持續(xù)提升，拉動公司訂單增長。在海外業(yè)務發(fā)展上，根據海外發(fā)展綱要，公司積極拓展國際市場，持續(xù)推進海外經營體的卓越運營，海外經營體的盈利能力顯著提升。
第三曲線業(yè)務再次取得突破：9月，公司收到了歐洲某汽車制造商的子公司的定點通知書。公司獲得該客戶新能源車熱管理產品定點。項目預計將于2026年開始批量供貨。根據客戶需求與預測，達產后預計新增年均銷售額約5600萬人民幣。
投資建議：我們預計公司2024-2026年實現歸母凈利潤8.32/11.67/15.01億元。對應PE分別為17.95/12.80/9.95倍，維持“增持”評級。
風險提示：第三曲線業(yè)務發(fā)展不及預期；行業(yè)競爭加?。幌掠慰蛻舢a銷量不及預期。
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