>> 宏源期貨-貴金屬日評：美國9月成屋銷售低于預(yù)期前值，歐洲央行或降息至中性利率以下-241024
| 上傳日期： |
2024/10/24 |
大小： |
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來源： |
宏源期貨 |
| 評級： |
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作者： |
王文虎 |
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資訊
1.10月23日周三，加拿大央行宣布降息50個基點(diǎn)，連續(xù)第四次降息，最新的政策利率為3.75%，9月為4.25%。
2.報道稱歐洲央行開始討論是否要將利率降到中性水平以下。
小結(jié)
美國9月消費(fèi)者物價指數(shù)CPI年率為2.4%高于預(yù)期但低于前值，房租和食品使核心CPI年率為3.3%高于預(yù)期和前值，疊加亞特蘭大聯(lián)儲GDPNow模型預(yù)測美國三季度國內(nèi)生產(chǎn)總值GDP季率為3.4%，使多位美聯(lián)儲官員支持漸進(jìn)式降息，引導(dǎo)市場對美聯(lián)儲未來降息幅度預(yù)期收窄，短期或使貴金屬價格承壓；特朗普勝選升溫引導(dǎo)二次通脹預(yù)期，地緣政治風(fēng)險和多國央行購金等，中長期或?qū)⒅钨F金屬價格。
歐洲央行10月降息25個基點(diǎn)使存款機(jī)制利率降至3.25%，資產(chǎn)購買計(jì)劃APP以可預(yù)測的速度下滑，且下半年以每月減少75億歐元的速度退出將持續(xù)至2024年底的緊急抗疫購債計(jì)劃（PEPP）再投資。歐元區(qū)和德法9月SPGI制造業(yè)FII分別為44.8和40.3及44均低于預(yù)期和前值，歐元區(qū):月消費(fèi)者物價指數(shù)調(diào)和CT年率為1.8%持平預(yù)期但低于前值，使市場預(yù)期歐洲央行12月或降息25個基點(diǎn)，且到25年6月前或降息125個基點(diǎn)。英國央行9月關(guān)鍵利率保持5%，并宣布24年10月至25年9月減持10.0億英鎊政府債券。英國9月SPCI制造（服務(wù)）業(yè)PMI為51.5(52.8）低于預(yù)期和前值，但因9月消費(fèi)者物價指數(shù)CPI（核心CPI)年率為1.7%(3.2%）低〈高）于預(yù)期和前值，使市場預(yù)期英國央行11和12月或降息41個基點(diǎn)。
日本央行7月加息15BP使基準(zhǔn)利率為0.15-0.25%后9月暫停加息，且已于8月開始每個季度國債購買規(guī)模減少4000億日元。日本9月消費(fèi)者物價指數(shù)核心CPI年率為2.4%高于預(yù)期但低于前值，8月全職員工基本工資年率為2.9%高于前值但實(shí)際工資年率為-0.6%低于前值，使植田和男表示通脹上行風(fēng)險正在消除而不急于加息，疊加日本首相石破茂反對日本央行繼續(xù)加息，使市場預(yù)期日本央行10月31日或暫停加息但12月仍可能加息。
因此，多位美聯(lián)儲官員支持漸進(jìn)式降息，使市場預(yù)期美聯(lián)儲降息預(yù)期幅度收窄，短期或使貴金屬價格有所調(diào)整；特朗普勝選升溫引導(dǎo)二次通脹預(yù)期，地緣政治風(fēng)險和多國央行購金預(yù)期，中長期或支撐貴金屬價格；關(guān)注倫敦金2670-2690附近支撐位及2800-2900附近壓力位，滬金580-590附近支撐位及670-740附近壓力位，倫敦銀28-30附近支撐位及35-37附近壓力位，滬銀6900-7200附近支撐位及8400-8800附近壓力位。（觀點(diǎn)評分:0)
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