久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

事件：
　　公司2024年前三季度實現(xiàn)營收4.13億元，同比下降-18.35%；歸母凈利潤7473萬元，同比下降-34.62%；歸母扣非凈利潤5148萬元，同比下降-50.47%。其中，2024Q3實現(xiàn)營收1.41億元，同比下降-24.86%；歸母凈利潤1543萬元，同比下降-44.17%；歸母扣非凈利潤1067萬元，同比下降-68.32%。
　　第三季度營收及歸母凈利潤均環(huán)比改善
　　2024Q3公司營收環(huán)比增長4.43%，主要系《夢三國2》端游在第三季度開啟十四周年慶活動。《夢三國2》為公司核心產品，其營收占比超60%，流水近年來逐漸趨于穩(wěn)定。營收環(huán)比改善驅動2024Q3歸母凈利潤環(huán)比增長19.27%。此外，2024年前三季度公司擬計提各類資產減值準備合計858萬元，代理游戲已經上線或者解約、轉銷或核銷減值準備579萬元。
　　關注《修仙時代》和《野蠻人大作戰(zhàn)2》等重點產品上線進展
　　公司儲備產品豐富，《螺旋勇士》、《輪回契約》、《修真聊天群》計劃2024Q4陸續(xù)上線。重點關注公司兩款自研游戲，其中《修仙時代》為國風修仙題材開放大世界游戲，目前已獲移動端和客戶端版號；《野蠻人大作戰(zhàn)2》為魔性競技+RPG多元化游戲，其在TapTap國際站評分高達9.2，且已獲主機、客戶端、移動端全平臺版號。此外，9、10月公司《大當家之路》、《非日常邂逅故事》、《龍之寶藏獵手》共3款產品獲批國產游戲版號?？春枚嗫钪攸c產品上線為公司貢獻業(yè)績增量。
　　高分紅比例回饋投資者
　　10月17日公司實施2024年半年度權益分派，向全體股東每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利2.32元，合計派發(fā)現(xiàn)金紅利約5645萬元；并且截止2024年9月30日，公司已累計回購公司股份約79萬股，已支付總金額約1381萬元，用于員工持股計劃或股權激勵。綜上，公司2024年半年度現(xiàn)金分紅及回購金額合計約7026萬元，占2024年前三季度歸母凈利潤的94.02%。
　　盈利預測、估值與評級
　　公司老游戲流水逐漸趨于穩(wěn)定，新一輪產品周期有望明年開啟，多款重點產品上線有望為公司貢獻業(yè)績增量。因此，我們預計公司2024-2026年營收分別為6.03/13.34/15.58億元，對應增速-10.93%/121.19%/16.79%，歸母凈利潤分別為0.90/3.55/4.30億元，對應增速59.03%/ 293.28%/20.88%。給予公司“買入”評級。
　　風險提示
　　政策監(jiān)管趨緊的風險，游戲行業(yè)增速放緩的風險，游戲上線節(jié)奏、流水不及預期的風險。