>> 民生證券-振江股份(603507)2024年三季報點評：二次回購彰顯信心，歐洲投資強化布局-241031
| 上傳日期： |
2024/10/31 |
大小： |
806KB |
| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
民生證券 |
| 評級： |
推薦 |
作者： |
鄧永康,朱碧野,王一如 |
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事件：2024年10月30日，公司發(fā)布2024年三季報，前三季度實現(xiàn)營業(yè)收入28.92億元，同比+6.46%；實現(xiàn)歸母凈利潤1.65億元，同比+30.28%；實現(xiàn)扣非歸母凈利潤1.71億元，同比+32.84%。
單季度來看，24Q3公司實現(xiàn)營業(yè)收入9.35億元，同比+8.57%、環(huán)比-2.40%；實現(xiàn)歸母凈利潤0.41億元，同比+14.41%、環(huán)比-31.18%；實現(xiàn)扣非歸母凈利潤0.50億元，同比+48.59%、環(huán)比-8.89%。
盈利指標上看，24Q3公司毛利率和凈利率分別為20.10%/4.55%，同比2.34pcts/-1.13pcts。
年內(nèi)二次回購彰顯發(fā)展信心,歐洲投資強化海外布局。公司發(fā)布回購公告，擬使用自有資金或自籌資金以集中競價交易方式回購股份，回購資金總額不低于人民幣3000萬元、不超過6000萬元；回購價格不超過人民幣35元/股（含）；此次回購擬用于股權激勵。此外，為了更好地參與國際市場，公司擬通過子公司振江（香港）控股有限公司以自有資金在德國設立境外全資孫公司，投資總額600萬歐元。
投資建議：考慮海外風電及光伏行業(yè)需求景氣，公司持續(xù)推進“雙海”戰(zhàn)略，深化與西門子、GCS等知名企業(yè)的長期合作，成長性突出，我們預計公司24-26年營收分別為44.0、54.0、68.8億元，對應增速分別為15%、23%、28%；歸母凈利潤分別為2.9、4.3、6.3億元，對應增速分別為55%、49%、47%，以10月30日收盤價作為基準，對應24-26年PE為17X、11X、8X。維持“推薦”評級。
風險提示：匯率波動風險，原材料價格波動風險等。
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