>> 方正證券-科銳國際(300662)公司點評報告：24Q3國內(nèi)收入增速顯著回暖，靜待海外業(yè)務(wù)拐點出現(xiàn)-241031
| 上傳日期： |
2024/11/1 |
大小： |
582KB |
| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
方正證券 |
| 評級： |
推薦 |
作者： |
李珍妮，萬宇昕 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告，僅限高級會員查看 |
|
|
事件：公司發(fā)布三季報，2024Q1-3實現(xiàn)營收85.16億元，同比+18.77%；實現(xiàn)歸母凈利潤1.35億元，同比-10.96%；實現(xiàn)扣非歸母凈利潤1.22億元（扣除員工限制性股票成本和非經(jīng)常性損益，下同），同比-2.77%。
2024Q3實現(xiàn)營收29.75億元，同比+23.12%；實現(xiàn)歸母凈利潤0.49億元，同比-9.6%；實現(xiàn)扣非歸母凈利潤0.51億元，同比+15%；非經(jīng)常性損益142萬元，同比-86%，其中政府補助139萬元，同比-79%。
分地區(qū)看，國內(nèi)業(yè)務(wù)顯著回暖，海外業(yè)務(wù)仍承壓。公司中國大陸業(yè)務(wù)今年前三季度持續(xù)展現(xiàn)良好的增長勢頭，營業(yè)收入同比增長27.08%；海外業(yè)務(wù)受全球經(jīng)濟環(huán)境不確定性、地緣政治、通貨膨脹壓力等因素影響，招聘需求仍承壓，英國子公司收入和盈利同比均有下降。
分業(yè)務(wù)看，收入增長主要受靈活用工正增長驅(qū)動，中高端訪尋業(yè)務(wù)單Q3實現(xiàn)正增長。
?、凫`活用工業(yè)務(wù)：2024Q1-3收入同比+20.59%，截至24Q3末，公司在冊靈活用工業(yè)務(wù)的崗位外包員工4.24萬余人，Q3凈增約3700人提速，Q1/Q2凈增約700/2500人，其中技術(shù)研發(fā)類崗位時點在職人數(shù)占比為66.52%，同比+6.23pct，該類崗位在整體凈增人數(shù)貢獻達96.43%。
②中高端訪尋業(yè)務(wù)：中高端訪尋業(yè)務(wù)2024Q3同比+2.33%。
2024Q3毛利率同比略有下滑，期間費用率整體改善。2024Q3公司毛利率6.87%，同比-1.17pct；歸母凈利潤率1.65%，同比-0.6pct；扣非歸母凈利潤率1.61%，同比-0.23pct；期間費用率為4.43%，同比-0.56pct，銷售/管理/研發(fā)/財務(wù)費用率分別為1.56%/2.24%/0.45%/0.18%，同比分別變動-0.22/-0.38/-0.12/+0.15pct。
盈利預(yù)測與投資建議：2023年初以來招聘行業(yè)整體相對承壓，2023Q3以來雖有所好轉(zhuǎn)但幅度不大，展望未來期待海內(nèi)外招聘需求持續(xù)修復(fù)后，公司業(yè)績彈性釋放。我們預(yù)計2024-2026年公司歸母凈利潤分別為2.04/2.45/2.95億元，維持“推薦”評級。
風(fēng)險提示：宏觀復(fù)蘇不及預(yù)期，行業(yè)競爭加劇，人才流失等風(fēng)險。
|
|
