>> 開(kāi)源證券-梓橦宮(832566)北交所信息更新：布局拓展中醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)鏈建設(shè)藥材基地，多個(gè)新研發(fā)項(xiàng)目啟動(dòng)-241106
| 上傳日期： |
2024/11/7 |
大小： |
922KB |
| 格式： |
pdf 共4頁(yè) |
來(lái)源： |
開(kāi)源證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
買(mǎi)入 |
作者： |
諸海濱 |
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2024Q1-Q3營(yíng)收2.98億元，同比+1%；歸母凈利潤(rùn)5721萬(wàn)元，同比-12%
公司發(fā)布2024年三季度報(bào)告，營(yíng)收2.98億元，同比+0.66%，歸母凈利潤(rùn)5721.06萬(wàn)元，同比-12.22%；扣非凈利潤(rùn)4954.82萬(wàn)元，同比-10.46%?？紤]到公司持續(xù)加大研發(fā)投入，積極尋找新藥研發(fā)品種，我們小幅下調(diào)2024-2026年盈利預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)歸母凈利潤(rùn)為1.07（原1.12）/1.18（原1.24）/1.26（原1.36）億元，對(duì)應(yīng)EPS為0.73/0.80/0.86元/股，對(duì)應(yīng)當(dāng)前股價(jià)PE為15.4/13.9/13.0倍，看好公司研發(fā)項(xiàng)目潛力與中醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)鏈布局，維持“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。
多個(gè)新研發(fā)項(xiàng)目啟動(dòng)，馬甲子膠囊Ia期臨床首例受試者入組
公司積極尋找新藥研發(fā)項(xiàng)目，富馬酸伏諾拉生片、布洛芬緩釋膠囊、硫酸氨基葡萄糖膠囊等多個(gè)新研發(fā)項(xiàng)目啟動(dòng)，公司2024Q1-Q3研發(fā)費(fèi)用778.58萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)33.02%。2024年8月，梓橦宮子公司成都馬甲子生物科技有限公司研發(fā)的一類(lèi)創(chuàng)新藥馬甲子膠囊完成了Ia期臨床試驗(yàn)首例受試者入組。
公司提前布局拓展中醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)鏈，間接持股竹苑公司建設(shè)中藥材基地
中醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)是公司未來(lái)發(fā)展的主要產(chǎn)業(yè)之一，公司提前布局拓展中醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)鏈，現(xiàn)已涵蓋中藥材種植、中藥飲片和中成藥的生產(chǎn)與銷(xiāo)售。公司現(xiàn)有中成藥品種有東方胃藥膠囊、清腸通便膠囊、紫草膏、虎杖傷痛酊、嬰兒健脾散、金澤冠心膠囊、牛黃解毒片、清涼油、風(fēng)油精、元胡止痛片等。公司已有的300余畝中藥材種植試驗(yàn)基地的中藥材種植已經(jīng)趨于飽和。公司計(jì)劃在現(xiàn)有中藥產(chǎn)品類(lèi)別不斷完善，中藥產(chǎn)品研發(fā)進(jìn)度符合預(yù)期的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步擴(kuò)大中藥材基地種植面積，保障公司中藥產(chǎn)品的研發(fā)和生產(chǎn)，進(jìn)一步拓展中醫(yī)藥板塊業(yè)務(wù)。因此，公司擬通過(guò)全資子公司梓橦宮投資使用自有資金2800萬(wàn)元，以增資方式對(duì)外投資間接控股竹苑公司，持股比例73.68%，利用竹苑公司流轉(zhuǎn)的715畝土地及生產(chǎn)服務(wù)中心等用于公司中藥材基地建設(shè)。計(jì)劃建設(shè)芍藥、吳茱萸、馬甲子、天冬等中藥材標(biāo)準(zhǔn)種植基地，為公司中成藥生產(chǎn)提供中藥材原料，完善公司的中藥產(chǎn)業(yè)鏈條。
風(fēng)險(xiǎn)提示：市場(chǎng)情況變化風(fēng)險(xiǎn)、原材料價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、銷(xiāo)售區(qū)域集中風(fēng)險(xiǎn)。
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