>> 東證期貨-商品風格輪動周報：地緣沖突加劇-241124
| 上傳日期： |
2024/11/25 |
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| 格式： |
pdf 共6頁 |
來源： |
東證期貨 |
| 評級： |
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作者： |
吳夢吟 |
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★商品市場概述
2024年11月22日當周，漲幅靠靠前品種集中于貴金屬及能源品，跌幅靠前品種集中于股指及農產品。
★風格輪動及品種間相對估值表現(xiàn)
周內，周期/成長風格輪動至空配成長；工業(yè)品/農產品風格輪動至多配南華工業(yè)品；貴金屬/工業(yè)品風格輪動至多配南華貴金屬；金/油比價輪動至多配金。
周內套利對表現(xiàn)相對最強的三個頭寸分別為：PP-3*MA主力合約價差、菜油-豆油主力合約價差、豆油豆粕主力合約比價；周內套利對表現(xiàn)相對最弱的三個頭寸分別為：菜油-棕櫚油主力合約價差、豆粕菜粕主力合約價差、棕櫚油-豆油主力合約價差。周內，美國解除了烏克蘭對俄羅斯使用美國武器的禁令，俄羅斯發(fā)射洲際彈道導彈作為回應。在地緣沖突升級的驅動下，黃金和原油止跌上行。周內美國首申數(shù)據(jù)回落，就業(yè)市場顯現(xiàn)韌性，美聯(lián)儲降息預期放緩，美元得以走強。商品方面，除部分有色金屬外，多數(shù)工業(yè)品仍處于累庫周期，美元強勢及需求季節(jié)性淡季或驅動商品持續(xù)震蕩偏弱。
★風險提示：
利潤公式中現(xiàn)貨標的及常數(shù)差異導致的利潤數(shù)據(jù)失真。
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