>> 西南證券-因子情緒表現(xiàn)與基金倉位探測周跟蹤：因子情緒觀察與基金倉位高頻探測-241123
| 上傳日期： |
2024/11/25 |
大小： |
2508KB |
| 格式： |
pdf 共14頁 |
來源： |
西南證券 |
| 評級： |
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作者： |
鄭琳琳 |
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市場情緒跟蹤
股指期貨升貼水情況：截至2024年11月22日，滬深300、中證1000、上證50、中證500股指期貨均處于升水狀態(tài)（現(xiàn)貨價格低于期貨價格），升貼水率分別為-0.13%、-1.21%、-0.08%、-0.72%。
兩融情況：截至2024年11月21日，兩融余額為18413.67億元，其中融資余額為18305.19億元，融券余額為108.48億元。整體來看，截至2024年11月21日，本周融資凈買入額為79.82億元，相較于上周（317.11億元）有所下降，本周融券凈賣出額為7.51億元，相較于上周（-2.78億元）有所上升；分行業(yè)來看，本周融資凈買入額較高的行業(yè)包括非銀行金融、銀行、電子，分別為25.39億元、15.84億元、15.14億元；融券凈賣出額較高的行業(yè)有電力設(shè)備及新能源、醫(yī)藥，分別為0.45、0.30億元。
主動權(quán)益基金發(fā)行情況：本周主動權(quán)益基金發(fā)行規(guī)?？傆?33.99億元。主動權(quán)益基金近一個月發(fā)行規(guī)模1067.01億元。
公募基金倉位及行業(yè)配置高頻探測：截至2024年11月22日，全市場主動權(quán)益基金平均倉位83.95%，相較于上一周加倉1.52%。分行業(yè)來看，最近一周主動權(quán)益基金主要加倉基礎(chǔ)化工、汽車、農(nóng)林牧漁行業(yè)，倉位分別增加0.16%、0.14%、0.14%。最近一周主動權(quán)益基金主要減倉交通運輸、銀行、煤炭、電子等行業(yè)，倉位下降0.25%、0.23%、0.20%、0.18%。
根據(jù)上周指數(shù)表現(xiàn)來看，除傳媒等行業(yè)外，上周各行業(yè)普遍呈現(xiàn)下跌趨勢，其中國防軍工、房地產(chǎn)等行業(yè)上周跌幅明顯，但整體呈現(xiàn)主動加倉態(tài)勢，倉位分別增加0.11%、0.12%。
因子表現(xiàn)跟蹤：從IC表現(xiàn)來看，近一周1/PB與股息率、小市值與PS等因子表現(xiàn)較好，IC值分別為20.88%、11.69%，-19.90%、-17.48%；ROE環(huán)比、市盈率、動量因子等因子表現(xiàn)較差，IC分別為-1.79%、-1.40%、1.54%。從多頭收益相對于萬得全A的超額表現(xiàn)來看，小市值因子組合表現(xiàn)優(yōu)異，近一周近一個月及近一年累計超額為分別2.31%、19.24%、36.68%。此外，本周市凈率因子、反轉(zhuǎn)因子超額表現(xiàn)優(yōu)異，近一周累計超額分別為2.26%、1.89%。
風(fēng)險提示：本報告結(jié)論完全基于公開的歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行統(tǒng)計、測算，文中部分?jǐn)?shù)據(jù)有一定滯后性，同時存在第三方數(shù)據(jù)提供不準(zhǔn)確風(fēng)險，且不構(gòu)成任何投資建議；投資者需充分認(rèn)知自身風(fēng)險偏好以及風(fēng)險承受能力，市場有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。
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