>> 國泰君安-每日報告回放-241127
| 上傳日期： |
2024/11/27 |
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pdf 共13頁 |
來源： |
國泰君安 |
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作者： |
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此報告為加密報告 |
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A股策略觀察：《特朗普內(nèi)閣新班底提名，國內(nèi)政策力度加碼》
2024-11-26
全球地緣與經(jīng)濟跟蹤：1）11月19日，伊朗同意停止生產(chǎn)接近炸彈級別濃度的鈾。2）11月21日，俄軍對烏克蘭軍工企業(yè)進行了聯(lián)合打擊，行動中俄軍試驗了代號為“榛樹”的新型中程高超音速導彈。3）11月21日，全美不動產(chǎn)協(xié)會(NAR)披露，美國10月成屋銷售量同比上漲2.9%，三年來首次上漲。4）11月22日，歐洲議會貿(mào)易委員會主席貝恩德·朗格表示，歐盟在有關中國電動汽車的關稅爭端中有望達成協(xié)議。5）11月22日，特朗普宣布提名對沖基金經(jīng)理斯科特·貝森特(Scott Bessent)擔任財政部長。貝森特主張，到2028年將預算赤字降至GDP的3%、通過放松管制實現(xiàn)3%的GDP增長、每日增產(chǎn)300萬桶石油或等量能源。在關稅政策方面，貝森特試圖淡化特朗普的貿(mào)易威脅。6）11月22日，美聯(lián)儲發(fā)布了2025年1月啟動的框架審查計劃更多細節(jié)，2%通脹目標不是焦點，鮑威爾歡迎新看法和批評型反饋。7）11月23日，據(jù)路透社，美國將公布對華出口限制新措施，或禁止向200家中國芯片公司發(fā)貨。
國內(nèi)經(jīng)濟與產(chǎn)業(yè)政策：1）11月15日，財政部、稅務總局發(fā)布關于調(diào)整出口退稅政策的公告，取消鋁材、銅材等產(chǎn)品出口退稅，將部分成品油、光伏、電池的出口退稅率由13%下調(diào)至9%。2）11月18日，財政部公布2024年10月財政收支情況，全國一般公共預算收入同比增長5.5%，增幅繼續(xù)回升。其中，稅收收入同比增長1.8%，年內(nèi)首次正增長。3）11月19日，商務部發(fā)布《關于促進外貿(mào)穩(wěn)定增長的若干政策措施》，加大對外貿(mào)企業(yè)的融資支持力度，支持關鍵設備、能源資源等產(chǎn)品進口。4）11月20日，1年期LPR為3.1%，5年期LPR為3.6%，均較前值不變。5）11月22日，國常會研究推動平臺經(jīng)濟健康發(fā)展，更好發(fā)揮平臺經(jīng)濟對促進就業(yè)的重要作用。6）11月22日，外交部擴大免簽國家范圍，對保加利亞、羅馬尼亞、日本等國實行免簽。
資本市場政策：1）11月15日，證監(jiān)會發(fā)布正式版本《上市公司監(jiān)管指引第10號——市值管理》，適度放寬長期破凈公司估值提升計劃等相關要求。2）11月19日，多家公募基金發(fā)布公告，調(diào)降旗下部分寬基ETF產(chǎn)品的管理費率和托管費率，將年管理費率降至0.15%，托管費率降至0.05%，達到指數(shù)基金的最低費率標準。3）11月21日，國務院國資委強調(diào)要推動中央企業(yè)穿越經(jīng)濟周期，支持企業(yè)開啟增長的“第二曲線”。4）11月23日，經(jīng)濟觀察報獲悉，下一步，監(jiān)管部門擬對相關央企上市公司市凈率等具體指標，提出明確的量化要求。5）11月24日，上交所與三大石油石化集團深化合作，推動市值管理、建立長效分紅機制。
未來重要事件展望：1）11月27日，美國10月消費與PCE物價指數(shù)發(fā)布。2）11月30日，中國11月官方制造業(yè)PMI發(fā)布。3）12月4日，美國11月ADP就業(yè)數(shù)據(jù)發(fā)布。4）12月6日，美國11月非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)發(fā)布。5）12月上旬/中旬，國內(nèi)政治局會議與經(jīng)濟工作會議將召開。
風險提示：政策理解偏差；歷史經(jīng)驗失效。
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