>> 財通證券-建筑裝飾行業(yè)：西部大開發(fā)專題，新疆，西出天山，疆煤東運-241127
| 上傳日期： |
2024/11/28 |
大?。?/td>
| 1502KB |
| 格式： |
pdf 共30頁 |
來源： |
財通證券 |
| 評級： |
看好 |
作者： |
畢春暉 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
|
|
地理面積廣闊+區(qū)位優(yōu)勢顯著，新疆基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)仍有空間。新疆是中國面積最大的省級行政區(qū)，且是中國鏈接中亞、歐洲的重要通道，為“一帶一路”倡議的核心區(qū)域。目前新疆交通基礎(chǔ)設(shè)施仍有西部鐵路“留白”、“疆煤外運”運力不足等問題。在“四橫四縱四環(huán)十五聯(lián)”中長期戰(zhàn)略布局下，新疆將全力建設(shè)現(xiàn)代化綜合立體交通網(wǎng)，交通基建投資仍有較大建設(shè)空間。目前中吉烏鐵路、獨庫高速等項目開建在即，有望拉動新疆地區(qū)更多基建投資；新疆水資源時空矛盾嚴(yán)重，水利基礎(chǔ)設(shè)施仍有較大建設(shè)需求。在管理機(jī)構(gòu)重組優(yōu)化、水利基建投資加碼的背景下，大石峽水利樞紐等重點水利工程項目有望加速落地。
煤炭資源儲量豐富，賦能相關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā)展機(jī)遇。新疆是我國重要煤炭資源戰(zhàn)略儲備區(qū)，煤炭儲量達(dá)341.9億噸位居全國第三。新疆煤炭品質(zhì)優(yōu)且開采成本低，近年來產(chǎn)量持續(xù)提升。一方面，煤炭開發(fā)及基建建設(shè)推進(jìn)下，民爆等化工品需求應(yīng)運而生；另一方面，近年來中央及新疆政府多次出臺相關(guān)政策鼓勵新疆煤化工產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級。新疆目前已初步構(gòu)建了準(zhǔn)東、吐哈、伊犁等為主的煤化工產(chǎn)業(yè)發(fā)展集聚區(qū)，且國能哈密煤制油項目（總投資額約1700億元）等大型煤化工項目開工在即，相關(guān)工程項目建設(shè)或迎來發(fā)展機(jī)遇。
新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展決心強(qiáng)勁，相關(guān)建設(shè)需求有望厚積薄發(fā)。新疆在十四五規(guī)劃和2023年遠(yuǎn)景目標(biāo)提出將積極發(fā)展數(shù)字經(jīng)濟(jì)、新能源等戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)。新疆清潔能源資產(chǎn)豐富，2023年新能源裝機(jī)量實現(xiàn)快速增長，且仍有1.83億千瓦項目在備案中；新能源裝機(jī)發(fā)電大幅增長下，電網(wǎng)面臨接入與消納困難的問題，預(yù)計后續(xù)新疆儲能建設(shè)裝機(jī)量還有較大增長空間；氫能產(chǎn)業(yè)是新疆在八大產(chǎn)業(yè)集群中布局的重點，2025年新疆將建設(shè)一批氫能產(chǎn)業(yè)示范區(qū)，制氫能力達(dá)到每年10萬噸；新疆正積極響應(yīng)“東數(shù)西算”工程。電價便宜疊加區(qū)位重要，新疆算力產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢顯著，目前各地州算力中心建設(shè)正在加碼布局。
投資建議：考慮到新疆極端天氣及地形地貌對相關(guān)施工經(jīng)驗要求較高，長期深耕新疆地區(qū)及資質(zhì)能力較強(qiáng)的新疆交建（ 002941.SZ ）、中國鐵建（601186.SH）、中國中鐵（601390.SH）、中國交建（601669.SH）等公司值得重點關(guān)注。受益于新疆煤化工項目加速落地，相關(guān)化學(xué)工程建設(shè)需求或有提振，建議關(guān)注中國化學(xué)（601117.SH）、三維化學(xué)（002469.SZ）、東華科技（002140.SZ）等公司?；禾康冉ㄔO(shè)需求推進(jìn)下將帶動工業(yè)炸藥產(chǎn)品需求，建議關(guān)注雪峰科技（603227.SH）等公司。
風(fēng)險提示：穩(wěn)增長力度不及預(yù)期，政策效果不及預(yù)期，地緣政治風(fēng)險。
|
|
