>> 國泰君安期貨-商品期權周報-241208
| 上傳日期: |
2024/12/9 |
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| 1084KB |
| 格式: |
pdf 共33頁 |
來源: |
國泰君安期貨 |
| 評級: |
-- |
作者: |
張銀 |
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市場綜述 過去一周,商品期權市場交易量繼續(xù)上升,農(nóng)產(chǎn)品和能化以及黑色板塊均增倉上量,貴金屬板塊期權成交量下降,但持倉量小幅上漲,有色板塊期權成交量上漲但是持倉量小幅下降。下周鄭商所大多數(shù)品種將于周三到期,具體品種有:白糖、棉花、PTA、甲醇、菜籽粕、菜籽油、花生、燒堿、玻璃、短纖、純堿、尿素、錳硅、硅鐵。另外原油將于周五到期。 碳酸鋰期權近月合約在過去的周五到期,并且疊加廣期所在到期日修改碳酸鋰期貨合約及相關規(guī)則,期權交易量有所上升,期權隱含波動率也有所反彈。但期貨合約規(guī)則變更,預計部隊價格產(chǎn)生影響,預計價格還維持在窄幅波動,偏度值處于近期偏高位置,可考慮賣出虛值看漲期權進行波動率空頭交易。 PVC期貨價格創(chuàng)新低,市場多空博弈加劇,期貨2501合約持倉持續(xù)上升,期權成交量也明顯增加,同時隱含波動率上漲??礉q期權的持倉量增加更多,但是持倉量PCR略有所反彈,偏度值大幅下降。買入看跌期權避險情緒較高,目前高產(chǎn)量和高庫存的矛盾仍存,可繼續(xù)買入看跌期權對沖價格風險。 純堿看漲期權持倉量持續(xù)上升,波動率也有所上漲,但偏度值震蕩下跌。隨著期貨行情延續(xù)弱勢格局,預計在接近到期時間買入看跌期權進行杠桿性交易較多,賣出看漲期權的頭寸注意提前平倉規(guī)避末日風險。
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