>> 招商證券-輕工紡服行業(yè)戶外運(yùn)動線上數(shù)據(jù)點(diǎn)評(2024年10-11月)：行業(yè)高景氣持續(xù)，細(xì)分品類表現(xiàn)各異-241226
| 上傳日期： |
2024/12/27 |
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| 1782KB |
| 格式： |
pdf 共14頁 |
來源： |
招商證券 |
| 評級： |
推薦 |
作者： |
劉麗,唐圣煬 |
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根據(jù)久謙數(shù)據(jù)，10-11月天貓戶外運(yùn)動GMV同比+29.9%，抖音戶外運(yùn)動GMV同比+84.0%，行業(yè)高景氣持續(xù)。戶外服裝最主要的兩大品類中，沖鋒衣品類高端化，中高端品牌保持增長；羽絨服品類競爭激烈，質(zhì)價比品牌增速領(lǐng)先，中高端次之，海外奢牌下滑。戶外鞋靴中，中高端增速領(lǐng)先，頭部品牌份額呈集中化趨勢。
行業(yè)GMV：戶外運(yùn)動高景氣持續(xù)，天貓價格驅(qū)動保持增長，抖音銷量驅(qū)動增速更快。根據(jù)久謙數(shù)據(jù)，2024年10-11月天貓戶外運(yùn)動GMV同比+29.9%，其中銷量+6.9%，均價+21.5%。分品類看，戶外服裝+35.7%（其中主要品類沖鋒衣+32.0%、羽絨服+47.3%），戶外鞋靴-1.7%。2024年10-11月抖音戶外運(yùn)動GMV同比+84.0%，其中銷量+98.9%，均價-7.5%。分品類看，戶外服裝+88.4%（其中主要品類沖鋒衣+ 32.1%、羽絨服+142.3%），戶外鞋靴+154.8%。
品牌GMV：1）戶外服裝：沖鋒衣品類高端化，戶外羽絨服品類競爭激烈。①沖鋒衣：中高端品牌保持增長，質(zhì)價比品牌承壓。從天貓平臺GMV同比數(shù)據(jù)來看，10-11月可隆同比+163%，伯希和+137%，北面+31%，駱駝+17%，始祖鳥+12%，凱樂石+4%，迪卡儂-16%，吉普-78%。②戶外羽絨服：質(zhì)價比品牌增速領(lǐng)先，中高端次之，海外奢牌下滑。10-11月伯希和+284%，迪卡儂+195%，凱樂石+86%，始祖鳥+81%，可隆+75%，駱駝+54%，北面+40%，波司登+16%，加拿大鵝-31%。2）戶外鞋靴：各品牌保持增長，中高端增速領(lǐng)先。10-11月昂跑+753%，可隆+691%，始祖鳥+135%，吉普+107%，凱樂石+87%，薩洛蒙+82%，卡駱馳+46%，迪卡儂+17%，駱駝+2%。
市場份額：1）戶外服裝：①沖鋒衣：創(chuàng)新品牌份額提升，傳統(tǒng)品牌份額下滑。天貓平臺10-11月伯希和市場份額同比+6.5pct，可隆+1.4pct，北面-0.1pct，迪卡儂-0.9pct，吉普-3.6pct，駱駝-3.9pct。②戶外羽絨服：戶外品牌份額提升，羽絨服品牌份額承壓。10-11月伯希和市場份額同比+5.1pct，可隆+2.0pct，駱駝+0.6pct，始祖鳥+0.5pct，加拿大鵝-4.9pct，波司登-1.1pct。2）戶外鞋靴：頭部品牌份額提升，呈集中化趨勢。10-11月薩洛蒙市場份額同比+3.2pct，凱樂石+2.3pct，始祖鳥+2.0pct，卡駱馳+1.1pct。
風(fēng)險提示：終端消費(fèi)需求不佳影響銷售表現(xiàn)風(fēng)險、新品開發(fā)不及預(yù)期風(fēng)險、線上流量成本增加影響利潤的風(fēng)險。
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