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>> 華創(chuàng)證券-【債券日報】轉(zhuǎn)債市場日度跟蹤-241227
上傳日期:   2024/12/28 大?。?/td>   1716KB
格式:   pdf  共10頁 來源:   華創(chuàng)證券
評級:   -- 作者:   周冠南
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市場概況:今日轉(zhuǎn)債縮量上漲,估值環(huán)比抬升
  指數(shù)表現(xiàn):中證轉(zhuǎn)債指數(shù)環(huán)比上漲0.24%、上證綜指環(huán)比上漲0.06%、深證成指環(huán)比下降0.13%、創(chuàng)業(yè)板指環(huán)比下降0.22%、上證50指數(shù)環(huán)比下降0.03%、中證1000指數(shù)環(huán)比上漲0.18%。
  市場風(fēng)格:小盤價值相對占優(yōu)。大盤成長環(huán)比下降0.18%、大盤價值環(huán)比下降0.06%、中盤成長環(huán)比下降0.07%、中盤價值環(huán)比上漲0.08%、小盤成長環(huán)比下降0.12%、小盤價值環(huán)比上漲0.75%。
  資金表現(xiàn):轉(zhuǎn)債市場成交情緒減弱??赊D(zhuǎn)債市場成交額為609.30億元,環(huán)比減少10.71%;萬得全A總成交額為14474.54億元,環(huán)比增長12.52%;滬深兩市主力凈流出387.58億元,十年國債收益率環(huán)比降低1.93bp至1.69%。
  轉(zhuǎn)債價格:轉(zhuǎn)債中樞提升,高價券占比提升。轉(zhuǎn)債整體收盤價加權(quán)平均值為116.89元,環(huán)比昨日上升0.20%。其中偏股型轉(zhuǎn)債的收盤價為143.46元,環(huán)比下降0.17%;偏債型轉(zhuǎn)債的收盤價為109.59元,環(huán)比上升0.21%;平衡型轉(zhuǎn)債的收盤價為119.09元,環(huán)比上升0.12%。從轉(zhuǎn)債收盤價分布情況看,130元以上高價券個數(shù)占比22.09%,較昨日環(huán)比上升0.79pct;占比變化最大的區(qū)間為120-130(包含130),占比24.26%,較昨日上升1.18pct;收盤價在100元以下的個券有13只。價格中位數(shù)為118.59元,環(huán)比昨日上升0.62%。
  轉(zhuǎn)債估值:估值抬升。百元平價擬合轉(zhuǎn)股溢價率為21.78%,環(huán)比昨日上升0.66pct;整體加權(quán)平價為87.18元,環(huán)比昨日上升0.39%。偏股型轉(zhuǎn)債溢價率為3.45%,環(huán)比上升0.31pct;偏債型轉(zhuǎn)債溢價率為80.95%,環(huán)比上升0.61pct;平衡型轉(zhuǎn)債溢價率為21.64%,環(huán)比下降0.28pct。
  行業(yè)表現(xiàn):今日正股行業(yè)指數(shù)上漲占比過半,共計22個行業(yè)上漲。A股市場中,漲幅前三位行業(yè)為農(nóng)林牧漁(+2.54%)、國防軍工(+1.63%)、建筑材料(+1.24%);跌幅前三位行業(yè)為通信(-1.33%)、電子(-0.95%)、家用電器(-0.67%)。
  轉(zhuǎn)債市場共計24個行業(yè)上漲,漲幅前三位行業(yè)為國防軍工(+1.92%)、煤炭(+1.12%)、農(nóng)林牧漁(+0.89%);跌幅前三位行業(yè)為通信(-1.46%)、輕工制造(-0.30%)、銀行(-0.14%)。
  (1)收盤價:大周期環(huán)比+0.60%、制造環(huán)比-0.02%、科技環(huán)比+0.31%、大消費環(huán)比+0.40%、大金融環(huán)比+0.19%。
  (2)轉(zhuǎn)股溢價率:大周期環(huán)比+0.26pct、制造環(huán)比-0.65pct、科技環(huán)比-1.6pct、大消費環(huán)比-0.27pct、大金融環(huán)比-0.27pct。
  (3)轉(zhuǎn)換價值:大周期環(huán)比+1.47%、制造環(huán)比-0.02%、科技環(huán)比+0.21%、大消費環(huán)比+0.47%、大金融環(huán)比+0.45%。
  (4)純債溢價率:大周期環(huán)比+0.74pct、制造環(huán)比-0.024pct、科技環(huán)比+0.43pct、大消費環(huán)比+0.48pct、大金融環(huán)比+0.28pct。
  風(fēng)險提示:正股波動較大、轉(zhuǎn)債估值壓縮、經(jīng)濟復(fù)蘇不及預(yù)期、外圍市場波動等
  
  
 
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