>> 寶城期貨-金融期權(quán)日報：市場信心不足，股指大幅下跌-250102
| 上傳日期： |
2025/1/2 |
大小： |
1173KB |
| 格式： |
pdf 共16頁 |
來源： |
寶城期貨 |
| 評級： |
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作者： |
龍奧明 |
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今日股指均大幅下跌，已是連續(xù)兩個交易日大幅下跌，說明目前市場情緒較弱，投資者信心不足。這種市場情緒偏弱的狀態(tài)從股債間分化的走勢可以看出來。行業(yè)板塊方面，大金融板塊領(lǐng)跌，大消費板塊逆勢上漲。在美聯(lián)儲大幅下調(diào)降息預(yù)期以及特朗普上臺之后可能發(fā)生中美摩擦的背景下，美元繼續(xù)強勢，風(fēng)險資產(chǎn)面臨估值端的壓力，今日表現(xiàn)普遍下跌。另外，從資金面的角度來看，ETF凈買入份額、融資資金等增量資金流入有所放緩，融資資金余額小幅下降，短期內(nèi)資金面處于存量博弈狀態(tài)，股市以結(jié)構(gòu)性分化以及板塊輪動為主。不過隨著股指下行，中長線資金配置股市資產(chǎn)的愿意將有所上升，底部支撐力量仍存?？偟膩碚f，近期市場風(fēng)險偏好偏弱，股指短期內(nèi)區(qū)間震蕩為主。
近期期權(quán)隱含波動率表現(xiàn)弱穩(wěn)，相對前兩個月的高波動已明顯回落。由于中長期的角度來看股指走勢并不悲觀，對遠月維持牛市價差的觀點。
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