>> 國元國際-諾誠健華-B(9969.HK)創(chuàng)新驅(qū)動公司發(fā)展，全面布局自免領(lǐng)域-241231
| 上傳日期： |
2025/1/3 |
大?。?/td>
| 444KB |
| 格式： |
pdf 共6頁 |
來源： |
國元國際 |
| 評級： |
買入 |
作者： |
林興秋 |
| 下載權(quán)限： |
無限制-登錄即可下載 |
|
|
全面布局自免領(lǐng)域：
公司由B細胞通路及T細胞通路來布局自免疾病領(lǐng)域，B細胞通路主要是奧布替尼，T細胞通路主要是ICP-488及ICP-322等，ICP-488此次Ⅱ期研究為一項隨機、雙盲、安慰劑對照試驗，旨在評估ICP-488治療中重度斑塊狀銀屑病的有效性和安全性。研究的主要終點是在第12周時，銀屑病面積和嚴重度指數(shù)(PASI 75)得分至少減少75%。研究結(jié)果顯示：12周時，接受6毫克和9毫克ICP-488治療的患者達到PASI 75的比例分別為77.3%和78.6%，顯著高于安慰劑組的11.6%（p<0.0001）。達到研究主要終點，安全性良好。
產(chǎn)品管線推進順利，核心產(chǎn)品臨床試驗數(shù)據(jù)優(yōu)異
公司主要聚焦于血液瘤、實體瘤和自身免疫性疾病領(lǐng)域。產(chǎn)品類型是小分子抑制劑、單克隆抗體和雙抗。公司在研產(chǎn)品組合包括，包括13種藥物（其中有2款已商業(yè)化的產(chǎn)品）、30多項處于不同臨床階段的正在進行的全球試驗。1）奧布替尼針對SLE lIb期臨床完成入組。之前的Ⅱa期臨床結(jié)果積極，唯一的BTK抑制劑在II期SLE臨床中顯示出療效，；2）BCL2抑制劑在r/rCLL/SLL, r/rMCL和其他NHL患者中的I期劑量遞增臨床試驗顯示出優(yōu)異數(shù)據(jù)，與奧布替尼聯(lián)合治療CLL/SLL，二期階段已完成患者入組，產(chǎn)品力強大，與奧布替尼聯(lián)合在國際市場上有巨大潛力。3）奧布替尼治療原發(fā)免疫性血小板減少癥（ITP）的III期注冊臨床試驗預計25年Q1完成患者入組，II期臨床結(jié)果：在每天一次口服50毫克組別中，40%的患者達到主要終點，而且安全性良好。
再次覆蓋給予買入評級,目標價8.25港元
預計公司2024-2026年營業(yè)收入為人民幣9.65、13.2、18.05億元。凈利潤分別為-5.17、-4.15、-2.37億元。截至2024年9月30日，公司持有現(xiàn)金及相關(guān)賬戶結(jié)余約78億元，現(xiàn)金足夠進行創(chuàng)新研究。公司通過科學創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展，產(chǎn)品力強大。給予目標價為8.25港元，較現(xiàn)價有35%的上漲空間，給予“買入”評級。
|
|
