>> 申萬宏源-汽車行業(yè)一周一刻鐘，大事快評(W089)：Nvidia下個軟核心Omniverse；智能化如何變成購買力-250106
| 上傳日期： |
2025/1/7 |
大小： |
626KB |
| 格式： |
pdf 共5頁 |
來源： |
申萬宏源 |
| 評級： |
看好 |
作者： |
戴文杰,樊夏沛 |
| 行業(yè)名稱： |
汽車 |
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本期投資提示：
Omniverse的歷史可以追溯到2019年，實際上是把一些傳統(tǒng)流程式的3D制作過程變成一些跨應(yīng)用和跨設(shè)備的協(xié)同設(shè)計，在工業(yè)端的應(yīng)用尤為重要。①歷史沿革：Omniverse的歷史可以追溯到2019年，當(dāng)時英偉達提出了3D實時協(xié)作平臺的概念。它的推出與英偉達在2018年推出的圖靈架構(gòu)密切相關(guān)。②產(chǎn)品定義：Omniverse產(chǎn)品定義為一個模塊化的API和微服務(wù)開發(fā)平臺，實際上是把一些傳統(tǒng)流程式的3D制作過程變成一些跨應(yīng)用和跨設(shè)備的協(xié)同設(shè)計。③產(chǎn)品核心：Omniverse的核心在于構(gòu)建一個實現(xiàn)不同軟件間無縫連接與實時協(xié)作的平臺，允許用戶在不同設(shè)備和軟件中同步進行設(shè)計步驟，實現(xiàn)實時更新和共享，其核心變化在于架構(gòu)的推演和物理仿真能力的提升。
物理AI的核心在于將人工智能技術(shù)與物理世界的規(guī)律相結(jié)合，實現(xiàn)更加精準(zhǔn)和高效的模擬仿真與數(shù)據(jù)生成。AI的下一代就是物理AI，必須要符合物理世界的規(guī)律，第一層就是做一個平臺符合物理學(xué)規(guī)律，可以在上面仿真，第二層是可以生成非常多物理AI數(shù)據(jù)來供使用，目前機器人和智能駕駛的核心工具就是英偉達的Omniverse。英偉達的未來設(shè)想中，機器人技術(shù)的發(fā)展依賴于三臺核心計算機。一臺用于訓(xùn)練AI，一臺用于控制物理仿真環(huán)境中的測試AI，以及一臺安裝在機器人或智能汽車內(nèi)部的模擬環(huán)境計算機，支持物理AI算法。目前正在應(yīng)用的場景之一在于仿真環(huán)境中驗證程序邏輯的可靠性；第二個就是獲取難以從真實世界獲得的數(shù)據(jù)以持續(xù)訓(xùn)練AI模型，從軟件角度，仿真領(lǐng)域的優(yōu)勢企業(yè)Ansys，其仿真產(chǎn)品也可以通過英偉達的Omniverse進行訪問，憑借Ansys面向攝像頭、激光雷達和雷達傳感器的物理求解器，增強NVIDIADRIVE的高保真和可擴展的3D環(huán)境。英偉達對Omniverse的大量投入預(yù)示著其算力未來的方向主要集中在大模型AI生成、機器人和智能駕駛領(lǐng)域。我們認為目前產(chǎn)品成熟度已經(jīng)非常高，海外的車廠和機器人廠商已經(jīng)開始利用Omniverse提升工廠效率和智能化水平，行業(yè)變化趨勢明確，期待更多中國企業(yè)接入Omniverse平臺，提升生產(chǎn)效率和智能化水平。
智能化標(biāo)簽成為汽車行業(yè)競爭的有力焦點，已逐漸演變?yōu)橄M者購買力。①消費者決策：在消費者的購車決策過程中，智能化能力正變得越來越重要。②智駕標(biāo)簽的協(xié)助貢獻：小鵬汽車在智能化駕駛領(lǐng)域已經(jīng)建立了牢固的市場地位，特別是在中低端市場，即15萬元左右的價格區(qū)間。消費者因為小鵬的智駕技術(shù)而選擇其產(chǎn)品，并且愿意推薦給他人，這已經(jīng)形成了一個正向市場循環(huán)。③智駕成為汽車行業(yè)競爭的原因：理想汽車在直播中提到，從里程接管的角度，Scaling Law是有效的，主動角度就是智駕能產(chǎn)生正向循環(huán)，提高營收。如果汽車制造商相信其有效性，他們將不得不跟進智能駕駛技術(shù)的發(fā)展，否則，他們可能會在市場競爭中落后，被動角度這形成了一種求助困境。同時根據(jù)“翻滾的木桶”理論，汽車行業(yè)在制造、產(chǎn)品和硬件方面的差異已經(jīng)不大，競爭的焦點已經(jīng)轉(zhuǎn)移到了營銷和軟件實力上。隨著市場對軟件實力的重視，汽車制造商正將競爭維度從硬件轉(zhuǎn)移到軟實力上，我們預(yù)計在2025年，智駕和智能化的重要性將進一步得到證明。
投資分析意見：基于自主+科技兩條主線，我們新增出海主線，1）推薦國內(nèi)強α主機廠如比亞迪、吉利；2）智能化趨勢：華為鴻蒙高端智能的典型代表：關(guān)注江淮汽車、北汽藍谷、賽力斯等，推薦小鵬汽車、科博達、德賽西威、經(jīng)緯恒潤；3）具備強業(yè)績增長或海外拓展能力的零部件企業(yè)：推薦福耀玻璃、新泉股份、松原股份、雙環(huán)傳動、銀輪股份、無錫振華等，關(guān)注敏實集團、拓普集團。
核心風(fēng)險：原材料價格波動風(fēng)險，地緣政治風(fēng)險，行業(yè)復(fù)蘇不及預(yù)期
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