>> 開(kāi)源證券-晨會(huì)紀(jì)要-250108
| 上傳日期： |
2025/1/8 |
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578KB |
| 格式： |
pdf 共6頁(yè) |
來(lái)源： |
開(kāi)源證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
吳夢(mèng)迪 |
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觀點(diǎn)精粹
總量視角
【金融工程】基金投顧產(chǎn)品12月調(diào)倉(cāng)一覽——基金投顧產(chǎn)品月報(bào)系列（13）-20250107
12月基金投顧產(chǎn)品調(diào)倉(cāng)行為解析
2024年12月投顧產(chǎn)品調(diào)倉(cāng)數(shù)量較多，共有114個(gè)基金投顧產(chǎn)品進(jìn)行調(diào)倉(cāng)。
調(diào)倉(cāng)理由：12月調(diào)倉(cāng)投顧較多，由于12月并非業(yè)績(jī)披露期和基金報(bào)告披露期，也沒(méi)有重大事件，因此調(diào)倉(cāng)多是交易因素驅(qū)動(dòng)，參考價(jià)值一般。整體觀點(diǎn)來(lái)看，多數(shù)投顧傾向于增加成長(zhǎng)類(lèi)資產(chǎn)、增加久期。
對(duì)于風(fēng)格配置，投顧對(duì)于大小盤(pán)配置存在分歧；雖然從2.2節(jié)看投顧增加紅利類(lèi)基金，但是調(diào)倉(cāng)理由中并未提及。
行業(yè)公司
【電子】消費(fèi)電子國(guó)補(bǔ)與AI終端共振，手機(jī)鏈有望量?jī)r(jià)齊升——行業(yè)點(diǎn)評(píng)報(bào)告-20250107
我們認(rèn)為，AI手機(jī)換機(jī)需求疊加國(guó)補(bǔ)激勵(lì)，2025年國(guó)內(nèi)手機(jī)市場(chǎng)銷(xiāo)量有望顯著增長(zhǎng)，上游零組件和IC廠商，有望在疊加稼動(dòng)率等因素情況下表現(xiàn)出更大業(yè)績(jī)彈性。受益標(biāo)的：（1）品牌整機(jī)：小米集團(tuán)-W、龍旗科技，華勤技術(shù)、光弘科技；（2）手機(jī)零組件：領(lǐng)益智造、藍(lán)思科技、立訊精密、鵬鼎控股、比亞迪電子、瑞聲科技、舜宇光學(xué)科技、丘鈦科技、電連技術(shù)、歐菲光；（3）IC和元器件：艾為電子、格科微、思特威、匯頂科技、順絡(luò)電子、唯捷創(chuàng)芯、美芯晟。
【家電：九號(hào)公司(689009.SH)】2025年更新系列（1）：電動(dòng)兩輪車(chē)——智能化和情感價(jià)值全新升級(jí)，聚焦新客群以及全生命周期服務(wù)——公司信息更新報(bào)告-20250106
公司發(fā)布真智能3.0，對(duì)產(chǎn)品智能化全新升級(jí)并推出情感價(jià)值功能。產(chǎn)品智能化以及情感功能升級(jí)外，營(yíng)銷(xiāo)端開(kāi)始聚焦新客群，服務(wù)聚焦用戶(hù)全生命周期，我們認(rèn)為有助于鞏固公司中高端市場(chǎng)地位的同時(shí)將進(jìn)一步拓寬用戶(hù)群。我們維持盈利預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)2024-2026年歸母凈利潤(rùn)11.59/16.97/24.49億元，對(duì)應(yīng)EPS為16.17/23.68/34.18元，當(dāng)前股價(jià)對(duì)應(yīng)PE為30.2/20.6/14.3倍，維持“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。
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