>> 國(guó)海證券-新材料行業(yè)產(chǎn)業(yè)周報(bào)：美國(guó)宣布5000億美元“星際之門”AI投資項(xiàng)目-250126
| 上傳日期： |
2025/1/27 |
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pdf 共31頁(yè) |
來(lái)源： |
國(guó)海證券 |
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作者： |
李永磊,董伯駿 |
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核心邏輯
新材料是化工行業(yè)未來(lái)發(fā)展的一個(gè)重要方向，正處于下游需求迅速增長(zhǎng)階段，隨著政策支持與技術(shù)突破，國(guó)內(nèi)新材料有望迎來(lái)加速成長(zhǎng)期。所謂“一代材料，一代產(chǎn)業(yè)”，新材料產(chǎn)業(yè)屬于基石性產(chǎn)業(yè)，是其他產(chǎn)業(yè)的物質(zhì)基礎(chǔ)。我們篩選了支撐人類社會(huì)發(fā)展的重要領(lǐng)域，包括電子信息、新能源、生物技術(shù)、節(jié)能環(huán)保等，持續(xù)挖掘并追蹤處于上游核心供應(yīng)鏈、研發(fā)能力較強(qiáng)、管理優(yōu)異的新材料公司。
1）電子信息板塊：重點(diǎn)關(guān)注半導(dǎo)體材料、顯示材料、5G材料等。
板塊動(dòng)態(tài)：
1月23日，SEMI：美國(guó)總統(tǒng)特朗普21日在白宮宣布，日本軟銀集團(tuán)、美國(guó)開(kāi)放人工智能研究中心和美國(guó)甲骨文公司三家企業(yè)將投資5000億美元，用于在美國(guó)建設(shè)支持人工智能（AI）發(fā)展的基礎(chǔ)設(shè)施。特朗普當(dāng)天在白宮表示，這三家企業(yè)已聯(lián)手打造一個(gè)名為“星際之門”的項(xiàng)目，計(jì)劃在美國(guó)建設(shè)數(shù)據(jù)中心，以支持AI發(fā)展。據(jù)美國(guó)媒體報(bào)道，該項(xiàng)目的初始投資為1000億美元，并計(jì)劃在未來(lái)4年內(nèi)擴(kuò)展至5000億美元。首個(gè)建設(shè)的數(shù)據(jù)中心將設(shè)在美國(guó)得克薩斯州，隨后將擴(kuò)展到其他州。
1月21日，SEMI：荷蘭政府決定，將光刻機(jī)巨頭阿斯麥的對(duì)華銷售情況，排除在敏感商品出口信息的披露范圍之外。經(jīng)荷蘭外交部證實(shí)，荷蘭政府從2023年9月起不公開(kāi)披露阿斯麥在中國(guó)的大部分銷售情況，而該政策此前從未被報(bào)道過(guò)。荷蘭2023年在美國(guó)政府施壓下，出臺(tái)了一份具有軍事意義的“兩用”商品清單，重點(diǎn)針對(duì)阿斯麥的深紫外光刻機(jī)（DUV），規(guī)定該設(shè)備需要申請(qǐng)?jiān)S可才能出口，最先進(jìn)的極紫外光刻機(jī)（EUV）則一直需要出口許可。盡管歐盟要求披露敏感商品如EUV光刻機(jī)的許可證授予情況，但這一要求并不適用于新清單上的DUV設(shè)備，原因是披露此類信息容易泄露特定公司的敏感商業(yè)數(shù)據(jù)
2）航空航天板塊：重點(diǎn)關(guān)注PI薄膜、精密陶瓷、碳纖維。
板塊動(dòng)態(tài)：
1月20日，格隆匯：我國(guó)今年將發(fā)射神舟二十號(hào)、神舟二十一號(hào)兩艘載人飛船和天舟九號(hào)貨運(yùn)飛船。中國(guó)載人航天工程辦公室20日面向社會(huì)公開(kāi)發(fā)布了這三次載人航天飛行任務(wù)的任務(wù)標(biāo)識(shí)。根據(jù)飛行任務(wù)規(guī)劃，我國(guó)今年將在酒泉衛(wèi)星發(fā)射中心先后發(fā)射神舟二十號(hào)、神舟二十一號(hào)載人飛船，飛行乘組均由3名航天員組成。其中，神舟二十號(hào)載人飛船發(fā)射后對(duì)接于核心艙徑向端口，神舟二十一號(hào)載人飛船發(fā)射后對(duì)接于核心艙前向端口。據(jù)介紹，兩次載人飛行任務(wù)期間，主要任務(wù)是實(shí)施航天員出艙活動(dòng)和貨物氣閘艙出艙任務(wù)，繼續(xù)開(kāi)展空間科學(xué)實(shí)驗(yàn)和技術(shù)試驗(yàn)，開(kāi)展平臺(tái)管理工作、航天員保障相關(guān)工作以及科普教育等重要活動(dòng)。
1月23日，IT之家：當(dāng)?shù)貢r(shí)間1月21日，SpaceX在加利福尼亞州范登堡太空軍基地成功發(fā)射了一批27顆“星鏈”（Starlink）寬帶衛(wèi)星，此次任務(wù)中，獵鷹9號(hào)（Falcon 9）火箭將衛(wèi)星送入近地軌道，并在升空約8分鐘后，其第一級(jí)火箭按計(jì)劃精準(zhǔn)降落在海上無(wú)人回收船上。SpaceX的火箭回收技術(shù)已日趨成熟，此次成功著陸使其軌道級(jí)火箭回收次數(shù)達(dá)到整整400次。這一里程碑式的成就主要通過(guò)獵鷹9號(hào)火箭實(shí)現(xiàn)，該火箭是SpaceX的主力運(yùn)載工具，其第一級(jí)火箭可多次重復(fù)使用。例如，其中一枚第一級(jí)火箭已創(chuàng)下25次發(fā)射和回收的紀(jì)錄。
3）新能源板塊：重點(diǎn)關(guān)注光伏、鋰離子電池、質(zhì)子交換膜、儲(chǔ)氫材料等。
板塊動(dòng)態(tài)：
1月23日，風(fēng)電世界：1月21日，國(guó)家能源局發(fā)布2024年全國(guó)電力工業(yè)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)。截至12月底，全國(guó)累計(jì)發(fā)電裝機(jī)容量約33.5億千瓦，同比增長(zhǎng)14.6%。其中，風(fēng)電裝機(jī)容量52068萬(wàn)千瓦，同比增長(zhǎng)18%。由于2023年底風(fēng)電累計(jì)并網(wǎng)裝機(jī)量為44134萬(wàn)千瓦，因此2024年新增并網(wǎng)風(fēng)電裝機(jī)應(yīng)為7934萬(wàn)千瓦，創(chuàng)造歷史最高水平。
4）生物技術(shù)板塊：重點(diǎn)關(guān)注合成生物學(xué)、科學(xué)服務(wù)等。
板塊動(dòng)態(tài)：
1月21日，synbio深波公眾號(hào)：近日，創(chuàng)健醫(yī)療宣布，其食品級(jí)重組人源化III型膠原蛋白通過(guò)美國(guó)GRAS認(rèn)證，正式獲得了美國(guó)市場(chǎng)準(zhǔn)入許可。此前，創(chuàng)健醫(yī)療聯(lián)合中國(guó)農(nóng)業(yè)大學(xué)團(tuán)隊(duì)發(fā)表了題為《重組人源化III型膠原蛋白食品安全性評(píng)價(jià)》的學(xué)術(shù)論文。數(shù)據(jù)顯示，創(chuàng)健醫(yī)療重組人源化III型膠原蛋白無(wú)遺傳毒性誘變風(fēng)險(xiǎn)、無(wú)急性和亞慢性毒性、對(duì)胚胎無(wú)不良影響、過(guò)敏風(fēng)險(xiǎn)極低，從而證實(shí)了創(chuàng)健醫(yī)療重組人源化III型膠原蛋白作為食品成分具有很高的安全性。
5）節(jié)能環(huán)保板塊：重點(diǎn)關(guān)注吸附樹(shù)脂、膜材料、可降解塑料等。
板塊動(dòng)態(tài)：
1月24日，上海市生態(tài)環(huán)境局：近日，上海市生態(tài)環(huán)境局印發(fā)《上海市固體廢物近零填埋工作方案》。方案提出，在全市原生生活垃圾、城鎮(zhèn)污水廠污泥零填埋基礎(chǔ)上，2026年底前，生活垃圾焚燒飛灰、拆房和裝修垃圾分揀殘?jiān)?、制水廠污泥等實(shí)現(xiàn)零填埋，固體廢物資源化率進(jìn)一步提升，全市固體廢物填埋總量控制在2.5萬(wàn)噸/年左右，基本實(shí)現(xiàn)近零填埋目標(biāo)。
行業(yè)評(píng)級(jí)及投資策略：新材料受到下游應(yīng)用板塊催化，逐步放量迎來(lái)景氣周期，維持新材料行業(yè)“推薦”評(píng)級(jí)。
風(fēng)險(xiǎn)提示：替代技術(shù)出現(xiàn)；行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加?。唤?jīng)濟(jì)大幅下行；產(chǎn)品價(jià)格大幅波動(dòng)；
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