>> 國(guó)泰君安期貨-國(guó)債期貨：資金面轉(zhuǎn)松，風(fēng)險(xiǎn)符合預(yù)期，股債或迎開(kāi)門(mén)雙紅-250205
| 上傳日期： |
2025/2/5 |
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| 格式： |
pdf 共3頁(yè) |
來(lái)源： |
國(guó)泰君安期貨 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
虞堪,林致遠(yuǎn) |
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【基本面跟蹤】
1月27日，國(guó)債期貨收盤(pán)全線上漲，30年期主力合約漲0.74%，10年期主力合約漲0.27%，5年期主力合約漲0.21%，2年期主力合約漲0.11%。
國(guó)債期貨指數(shù)為-0.26。量?jī)r(jià)因子看多，基本面因子看空。無(wú)杠桿下，策略近20日累加收益為0.30%，近60日累加收益為1.51%，近120日累加收益為1.70%，近240日累加收益為3.57%。
市場(chǎng)方面，A股龍年收官日，三大指數(shù)集體收跌，滬指跌0.06%，深證成指跌1.33%，創(chuàng)業(yè)板指跌2.73%，三市成交額超1.1萬(wàn)億。從龍年全年表現(xiàn)看，滬指累漲超13%，深證成指累漲超15%，創(chuàng)業(yè)板指累漲約20%。
資金方面，隔夜shibor報(bào)1.7080%，上漲3.90個(gè)基點(diǎn)；7天shibor報(bào)1.7150%，下跌14.90個(gè)基點(diǎn)；14天shibor報(bào)2.0230%，下跌54.30個(gè)基點(diǎn)；1月shibor報(bào)1.7060%，上漲0.10個(gè)基點(diǎn)；3月shibor報(bào)1.7020%，上漲0.25個(gè)基點(diǎn)。
2年期活躍CTD券為240019.IB，IRR為2.28%，5年期活躍CTD券為220012.IB，IRR為2.45%，10年期活躍CTD券為210017.IB，IRR為2.45%，30年期活躍CTD券為210005.IB，IRR為3.85%，目前R007約1.8652%。
貨幣市場(chǎng)方面，1月27日銀行間質(zhì)押式回購(gòu)市場(chǎng)共成交9億元，減少22.98%。其中，隔夜收于1.70%，較前一交易日上漲21bp，7天收于1.90%，較前一交易日下跌6bp；中期方面，14天收于2.00%，較前一交易日下跌20bp；長(zhǎng)期方面，1個(gè)月收于2.60%，當(dāng)日無(wú)成交，與上一交易日持平。
現(xiàn)券方面：國(guó)債收益率曲線下移2.35-5.37BP（2Y、5Y、10Y和30Y期中債收益率分別下移2.66BP、5.37BP、2.53BP和2.35BP至1.27%、1.41%、1.63%和1.87%）；信用債收益率曲線下移2.69-4.09BP（評(píng)級(jí)為AAA的中短期票據(jù)到期收益率6M、1Y、3Y和5Y期分別下移4.09BP、2.69BP、3.28BP和3.82BP至1.80%、1.77%、1.80%和1.87%）。
分機(jī)構(gòu)類(lèi)型凈多頭持倉(cāng)日度變化：私募增加1.4%；外資增加5.81%，理財(cái)子增加5.49%；
【宏觀及行業(yè)新聞】
第十四屆全國(guó)人民代表大會(huì)第三次會(huì)議和政協(xié)第十四屆全國(guó)委員會(huì)第三次會(huì)議，將分別于2025年3月5日和3月4日在北京開(kāi)幕。全國(guó)人大常委會(huì)辦公廳和全國(guó)政協(xié)辦公廳今天宣布，歡迎中外記者屆時(shí)參加采訪。會(huì)議采訪以現(xiàn)場(chǎng)方式為主，綜合采用多種方式進(jìn)行。會(huì)議將繼續(xù)秉持開(kāi)放、透明的精神，為中外記者采訪報(bào)道提供服務(wù)。(央視新聞)
國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，1月份，制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)(PMI)為49.1%，比上月下降1.0個(gè)百分點(diǎn)，制造業(yè)景氣水平有所回落。
1月27日，央行進(jìn)行2980億元14天期逆回購(gòu)操作，中標(biāo)利率為1.65%，與此前持平。同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，因今日有1230億元7天期逆回購(gòu)到期，實(shí)現(xiàn)凈投放1750億元。
【趨勢(shì)強(qiáng)度】
國(guó)債期貨趨勢(shì)強(qiáng)度：0。
注：趨勢(shì)強(qiáng)度取值范圍為【-2,2】區(qū)間整數(shù)。強(qiáng)弱程度分類(lèi)如下：弱、偏弱、中性、偏強(qiáng)、強(qiáng)，-2表示最看空，2表示最看多。
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