>> 國泰君安-晨報-250213
| 上傳日期： |
2025/2/13 |
大小： |
1038KB |
| 格式： |
pdf 共16頁 |
來源： |
國泰君安 |
| 評級： |
-- |
作者： |
周津宇 |
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1、計算機，計算機團隊認為，企業(yè)本地部署大模型，國產(chǎn)推理算力以及向量數(shù)據(jù)庫將迎來新需求，推薦標的浪潮信息、紫光股份、星環(huán)科技-U、軟通動力。
2、基礎化工，基礎化工沈唯團隊認為，美國對華全面加征10%關(guān)稅，關(guān)注出海企業(yè)的業(yè)績彈性。政策端擴圍實施“兩新”工作，綜合整治“內(nèi)卷式”競爭，積極化解一些行業(yè)供需的階段性矛盾。推薦業(yè)績有韌性且中長期有成長的周期龍頭及格局優(yōu)異、需求增長的新材料細分龍頭，受益標的：萬盛股份、恒光股份，推薦標的：亞香股份、亞鉀國際、萬華化學。
3、軍工，軍工彭磊團隊認為，軍工板塊上漲，“和平-2025”多國海上聯(lián)合演習。萬噸大驅(qū)實戰(zhàn)化演練，北約各國軍費或上調(diào)。大國博弈加劇是長期趨勢，軍工長期向好，推薦標的中航沈飛、航天電器、菲利華。
4、建筑，建筑韓其成團隊認為，低空經(jīng)濟圍繞低空規(guī)劃設計、全過程服務、平臺建設等方面取得一系列成效。深化數(shù)字孿生、AI大模型等前沿技術(shù)在行業(yè)中的研發(fā)應用。
5、基金研究，基金研究孫雨團隊認為，DeepSeek重塑全球AI產(chǎn)業(yè)格局，關(guān)注相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈機會，特朗普2.0助力黃金再創(chuàng)新高，但戰(zhàn)術(shù)上關(guān)注政策不確定性階段性回落可能出現(xiàn)的回調(diào)風險，逢回調(diào)可加倉。
6、交運，交運岳鑫團隊認為，2025年春運客流再創(chuàng)新高，節(jié)后返程分散。航空返程客流較2019年同期增速穩(wěn)定，未來票價降幅或逐步收窄。提示航司成本壓力同比改善，春運盈利仍有望超預期。
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