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>> 華創(chuàng)證券-【債券日?qǐng)?bào)】轉(zhuǎn)債市場(chǎng)日度跟蹤-250219
上傳日期:   2025/2/20 大?。?/td>   1741KB
格式:   pdf  共10頁 來源:   華創(chuàng)證券
評(píng)級(jí):   -- 作者:   周冠南
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市場(chǎng)概況:今日轉(zhuǎn)債增量上漲,估值環(huán)比壓縮
  指數(shù)表現(xiàn):中證轉(zhuǎn)債指數(shù)環(huán)比上漲0.95%、上證綜指環(huán)比上漲0.81%、深證成指環(huán)比上漲1.46%、創(chuàng)業(yè)板指環(huán)比上漲2.03%、上證50指數(shù)環(huán)比上漲0.47%、中證1000指數(shù)環(huán)比上漲2.38%。
  市場(chǎng)風(fēng)格:小盤成長(zhǎng)相對(duì)占優(yōu)。大盤成長(zhǎng)環(huán)比上漲1.09%、大盤價(jià)值環(huán)比下降0.28%、中盤成長(zhǎng)環(huán)比上漲1.38%、中盤價(jià)值環(huán)比上漲0.26%、小盤成長(zhǎng)環(huán)比上漲2.61%、小盤價(jià)值環(huán)比上漲0.78%。
  資金表現(xiàn):轉(zhuǎn)債市場(chǎng)成交情緒升溫??赊D(zhuǎn)債市場(chǎng)成交額為806.44億元,環(huán)比增長(zhǎng)13.41%;萬得全A總成交額為17492.27億元,環(huán)比減少4.22%;滬深兩市主力凈流入96.11億元,十年國(guó)債收益率環(huán)比降低3.80bp至1.66%。
  轉(zhuǎn)債價(jià)格:轉(zhuǎn)債中樞提升,高價(jià)券占比提升。轉(zhuǎn)債整體收盤價(jià)加權(quán)平均值為120.31元,環(huán)比昨日上升0.95%。其中偏股型轉(zhuǎn)債的收盤價(jià)為152.11元,環(huán)比上升1.41%;偏債型轉(zhuǎn)債的收盤價(jià)為111.96元,環(huán)比上升0.70%;平衡型轉(zhuǎn)債的收盤價(jià)為122.07元,環(huán)比上升0.41%。從轉(zhuǎn)債收盤價(jià)分布情況看,130元以上高價(jià)券個(gè)數(shù)占比28.94%,較昨日環(huán)比上升3.39pct;占比變化最大的區(qū)間為100-110(包含110),占比7.58%,較昨日下降2.0pct;收盤價(jià)在100元以下的個(gè)券有8只。價(jià)格中位數(shù)為121.90元,環(huán)比昨日上升0.83%。
  轉(zhuǎn)債估值:估值壓縮。百元平價(jià)擬合轉(zhuǎn)股溢價(jià)率為23.81%,環(huán)比昨日下降0.41pct;整體加權(quán)平價(jià)為87.80元,環(huán)比昨日上升1.44%。偏股型轉(zhuǎn)債溢價(jià)率為4.81%,環(huán)比上升0.54pct;偏債型轉(zhuǎn)債溢價(jià)率為89.05%,環(huán)比下降0.19pct;平衡型轉(zhuǎn)債溢價(jià)率為23.70%,環(huán)比下降0.44pct。
  行業(yè)表現(xiàn):今日正股行業(yè)指數(shù)上漲占比過半,共計(jì)25個(gè)行業(yè)上漲。A股市場(chǎng)中,漲幅前三位行業(yè)為機(jī)械設(shè)備(+4.29%)、電子(+3.39%)、計(jì)算機(jī)(+2.67%);跌幅前三位行業(yè)為煤炭(-0.88%)、銀行(-0.46%)、石油石化(-0.38%)。
  轉(zhuǎn)債市場(chǎng)共計(jì)27個(gè)行業(yè)上漲,漲幅前三位行業(yè)為通信(+3.77%)、紡織服飾(+3.52%)、汽車(+3.31%);唯一下跌的行業(yè)為銀行(-0.22%)。
  (1)收盤價(jià):大周期環(huán)比+0.72%、制造環(huán)比+2.10%、科技環(huán)比+1.99%、大消費(fèi)環(huán)比+0.95%、大金融環(huán)比+0.16%。
  (2)轉(zhuǎn)股溢價(jià)率:大周期環(huán)比-0.61pct、制造環(huán)比-1.7pct、科技環(huán)比-1.7pct、大消費(fèi)環(huán)比-2.0pct、大金融環(huán)比-1.4pct。
  (3)轉(zhuǎn)換價(jià)值:大周期環(huán)比+1.33%、制造環(huán)比+3.58%、科技環(huán)比+3.31%、大消費(fèi)環(huán)比+1.77%、大金融環(huán)比+0.31%。
  (4)純債溢價(jià)率:大周期環(huán)比+0.94pct、制造環(huán)比+2.7pct、科技環(huán)比+2.7pct、大消費(fèi)環(huán)比+1.2pct、大金融環(huán)比+0.25pct。
  風(fēng)險(xiǎn)提示:正股波動(dòng)較大、轉(zhuǎn)債估值壓縮、經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇不及預(yù)期、外圍市場(chǎng)波動(dòng)等
  
 
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