>> 招商證券-港股科技30ETF投資價值分析：AI產(chǎn)業(yè)趨勢疊加降息周期，港股科技投資價值顯著-250220
| 上傳日期： |
2025/2/21 |
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| 格式： |
pdf 共14頁 |
來源： |
招商證券 |
| 評級： |
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作者： |
任瞳,羅星辰,劉凱 |
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此報告為加密報告 |
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美聯(lián)儲降息周期+南向資金持續(xù)流入+AI應(yīng)用、人形機器人概念持續(xù)火熱，港股科技板塊投資價值凸顯。港股科技30ETF（513160）幫助投資者一鍵布局港股優(yōu)質(zhì)科技公司。
美聯(lián)儲處于降息周期，港股資產(chǎn)配置價值顯著。美債利率和恒生指數(shù)長期來看呈現(xiàn)負相關(guān)關(guān)系，美聯(lián)儲降引發(fā)全球流動性寬松以及人民幣升值，增強港股市場對外資的吸引力。
南向資金持續(xù)流入港股市場，體現(xiàn)內(nèi)地投資者對港股堅定看好。長期來看，南向資金持續(xù)流入港股。短期來看，南向資金過去3個月流入規(guī)模處于歷史高位。南向資金大幅流入體現(xiàn)內(nèi)地投資者堅定看好港股市場以及加大配置港股的趨勢。
AI應(yīng)用和人形機器人概念在全球范圍內(nèi)持續(xù)升溫，成為科技和資本市場的焦點。OpenAI發(fā)布GPT-4和多模態(tài)模型，特斯拉的Optimus人形機器人不斷迭代，英偉達的AI芯片和機器人開發(fā)平臺推動行業(yè)的技術(shù)革新。國內(nèi)AI公司DeepSeek發(fā)布了最新的大模型成果。AI與機器人技術(shù)的融合正加速改變?nèi)祟惿钆c工作方式，預(yù)示著新一輪科技革命的到來。港股市場AI應(yīng)用和人形機器人概念股票近期漲幅同樣相當亮眼。港股市場和全球科技趨勢契合的賽道（如AI和機器人板塊）蘊含豐富的投資機會。
港股云聚中國科技優(yōu)質(zhì)核心資產(chǎn)，龍頭公司業(yè)績表現(xiàn)突出。小米、聯(lián)想、比亞迪電子等七家港股科技公司有望成為中國科技核心資產(chǎn)，基本面表現(xiàn)優(yōu)異。從不同指數(shù)在上述七家公司的占比來看，恒生港股通中國科技的科技核心資產(chǎn)“含量”最高，達61%左右，可以很好滿足機構(gòu)和個人投資者配置港股科技的需求。
恒生港股通中國科技指數(shù)（HSSCT）反映可經(jīng)港股通買賣，從事科技業(yè)務(wù)并于香港上市的中國內(nèi)地公司之表現(xiàn)，相對于恒生科技，恒生港股通中國科技更專注于能投通過港股通交易的內(nèi)地科技公司。指數(shù)集中于電子、傳媒、計算機等TMT板塊相關(guān)行業(yè)。前十大權(quán)重股集中度較高，匯聚TMT子行業(yè)優(yōu)質(zhì)龍頭。恒生港股通中國科技指數(shù)基本面表現(xiàn)優(yōu)異，盈利能力、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)等優(yōu)于同類指數(shù)。指數(shù)長期維度表現(xiàn)優(yōu)異，大幅跑贏同類指數(shù)。中短期維度看，恒生港股通中國科技指數(shù)自2023年以來和自去年9月底行情啟動以來，跑贏恒生科技和恒生指數(shù)。
港股科技30ETF（513160）于2022年1月17日成立，現(xiàn)任基金經(jīng)理李宜璇?；鹬饕捎猛耆珡?fù)制策略及適當?shù)奶娲圆呗砸愿玫母櫂说闹笖?shù)，實現(xiàn)基金投資目標。在正常市場情況下，基金力爭實現(xiàn)日均跟蹤偏離度的絕對值不超過0.35%，年跟蹤誤差不超過4%。銀華基金指數(shù)產(chǎn)品線布局完善，ETF規(guī)模較大?，F(xiàn)任基金經(jīng)理李宜璇，博士學位，從業(yè)近12年，具有超過7年投資管理經(jīng)歷，當前管理產(chǎn)品涵蓋寬基、行業(yè)、主題、海外等被動指數(shù)產(chǎn)品和股票多空產(chǎn)品，投資經(jīng)驗豐富。
風險提示：本報告僅作為投資參考，基金產(chǎn)品過往業(yè)績并不預(yù)示其未來表現(xiàn)，亦不構(gòu)成投資收益的保證或投資建議。
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