>> 東興證券-計算機行業(yè)2025年科技板塊兩會前瞻：重點關注人工智能、未來產(chǎn)業(yè)、信創(chuàng)等方向-250224
| 上傳日期： |
2025/2/24 |
大小： |
613KB |
| 格式： |
pdf 共5頁 |
來源： |
東興證券 |
| 評級： |
看好 |
作者： |
劉蒙,劉航,張永嘉 |
| 行業(yè)名稱： |
計算機 |
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2025年為“十四五”收關之年，也是為“十五五”良好開局打牢基礎的關鍵之年，政府工作安排意義重大?？萍及鍓K歷來為兩會期間重點關注方向，為了更好地把握科技板塊投資機會，結(jié)合各地方政府工作報告重對科技板塊的指導意見，我們認為應關注以下幾個重點方向：
人工智能行業(yè)：近期國產(chǎn)大模型DeepSeek憑借其較低成本、強大能力引發(fā)產(chǎn)業(yè)及資本市場持續(xù)關注，科技行業(yè)、產(chǎn)業(yè)端、政府端均逐步加大對大模型的應用及投入力度，人工智能行業(yè)的快速發(fā)展有望賦能現(xiàn)有產(chǎn)業(yè)、催生新興商業(yè)模式。地方政府也重視對人工智能行業(yè)發(fā)展的支持，如浙江省2025年政府工作報告中提出“推動實體經(jīng)濟和數(shù)字經(jīng)濟深度融合。爭創(chuàng)新一輪國家數(shù)字經(jīng)濟創(chuàng)新發(fā)展試驗區(qū)，支持杭州打造人工智能產(chǎn)業(yè)發(fā)展高地，力爭數(shù)字經(jīng)濟核心產(chǎn)業(yè)增加值增長6.5%以上”“推進數(shù)據(jù)要素綜合試驗區(qū)建設，適度超前布局創(chuàng)新基礎設施，有序?qū)嵤┐竽Ｐ?、?shù)據(jù)、算力基礎性工程，加快探索大科學裝置和大科學計劃市場化運營模式”。建議重點關注算力基礎設施、大模型、大模型應用等細分領域；
未來產(chǎn)業(yè)：多省政府工作報告中提出要布局未來產(chǎn)業(yè)、加大科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新相融合、培育現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系等。如北京市2025年政府工作報告中提出“積極布局建設未來產(chǎn)業(yè)。建立投入增長機制，重點培育人形機器人、商業(yè)航天、生物制造、新材料、未來能源等20個未來產(chǎn)業(yè)”；上海市2025年政府工作報告中提出要“增強科技創(chuàng)新能力。圍繞細胞基因治療、腦機接口、6G、量子計算、聚變能源等戰(zhàn)略前沿領域，強化前瞻性、戰(zhàn)略性、系統(tǒng)性、帶動性研究布局。加強企業(yè)主導的產(chǎn)學研深度融合，支持企業(yè)牽頭重大科技項目，建立健全關鍵核心技術攻關新型組織實施機制”；江蘇省2025年政府工作報告中提出要“大力推動產(chǎn)業(yè)深度轉(zhuǎn)型升級。實施戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)培育工程，放大省戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)母基金“撬動”效應，加大新一代信息技術、高端裝備、前沿新材料、商業(yè)航天等產(chǎn)業(yè)培育力度。加快布局低空經(jīng)濟發(fā)展，打造低空制造產(chǎn)業(yè)高地。探索建立未來產(chǎn)業(yè)投入增長機制，重點深耕人形機器人、量子科技、原子級制造等新領域新賽道，加快構(gòu)建“10+X”未來產(chǎn)業(yè)體系”。建議重點關注機器人、低空經(jīng)濟、量子科技、腦機接口等新興產(chǎn)業(yè)；
信創(chuàng)板塊：國際形勢錯綜復雜，外部擾動依然存在，“特朗普2.0”時期海外科技制裁風險不可忽視，國內(nèi)科技行業(yè)自立自強依然為重點發(fā)展方向，信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)趨勢勢在必行，北京市2025年政府工作報告中指出要“立足服務國家高水平科技自立自強，一體推進教育發(fā)展、科技創(chuàng)新、人才培養(yǎng)，著力建設世界主要科學中心和創(chuàng)新高地”。建議關注芯片及服務器、基礎軟件、工業(yè)軟件等方向國產(chǎn)替代發(fā)展機會。
投資策略：2025年為十四五收關之年，科技板塊作為現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)重要組成部分，在兩會期間為重點關注方向，建議關注人工智能、未來產(chǎn)業(yè)、信創(chuàng)板塊等細分領域。
風險提示：政策力度不及預期、產(chǎn)業(yè)發(fā)展不及預期、相關投入不及預期風險。
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