>> 開源證券-電子行業(yè)點(diǎn)評報告：AI端側(cè)之聲學(xué)，語音交互的硬件升級革命-250224
| 上傳日期： |
2025/2/24 |
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| 474KB |
| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
開源證券 |
| 評級： |
看好 |
作者： |
陳蓉芳,陳瑜熙 |
| 行業(yè)名稱： |
電子 |
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無限制-登錄即可下載 |
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核心觀點(diǎn)
隨DeepSeek等生成式AI技術(shù)向終端滲透，語音交互正從"被動響應(yīng)"向"主動智能"升級。據(jù)Canalys，2025年全球個人智能音頻設(shè)備出貨量將達(dá)到5.33億臺，同比增長8%，疊加交互需求提升帶來硬件層面升級，聲學(xué)硬件產(chǎn)業(yè)鏈迎來量價齊升的機(jī)遇。
AI交互能力提升需硬件能力匹配提升
AI交互能力提升需硬件能力匹配提升。在AI時代，耳機(jī)等音頻終端不僅僅是音頻播放設(shè)備，它們將增加音頻功能、消除噪音，并提升音質(zhì)，成為人機(jī)交互的重要媒介。硬件能力的系統(tǒng)化升級本質(zhì)是重構(gòu)耳機(jī)的"感官神經(jīng)系統(tǒng)"，從信號采集、信息處理都需要突破傳統(tǒng)設(shè)備的性能閾值，我們認(rèn)為升級主要集中兩個方向：
?。?）信號采集—高信噪比：AI驅(qū)動的主動降噪和語音交互依賴高精度聲場建模，高信噪比耳機(jī)能夠支持其在嘈雜環(huán)境下捕獲進(jìn)行交互，拓寬應(yīng)用場景，提升使用體驗(yàn)。根據(jù)Omdia，信噪比高于64dB的MEMS麥克風(fēng)在消費(fèi)領(lǐng)域的復(fù)合年增長率將達(dá)到8.7%，到2027年銷售量將接近30億個。
?。?）信息處理—高算力與低功耗：AI驅(qū)動的實(shí)時音頻處理對算力提出新要求，需突破傳統(tǒng)DSP的能力邊界，例如集成NPU提升能效。同時算力的提升也需功耗同步降低，保證續(xù)航。
AI端側(cè)革新催生消費(fèi)電子需求新周期
生成式AI向終端滲透或?qū)⒅貥?gòu)音頻終端需求：
一方面，端側(cè)AI音頻設(shè)備帶來實(shí)時降噪、AI語音交互等功能，提升消費(fèi)者體驗(yàn)，有望驅(qū)動存量設(shè)備升級換代。據(jù)洛圖科技（RUNTO）數(shù)據(jù)，2024年8月，中國在線電商平臺的AI耳機(jī)雖然在耳機(jī)/耳麥總銷售額中僅占1.4%，但增長速度驚人，與去年同期相比，銷量增長763.3%，銷售額翻了近14.5倍。預(yù)測2024年，中國AI耳機(jī)的電商市場銷量有望突破20萬副，同比增長預(yù)計可達(dá)488.7%；
另一方面，AI交互入口向多形態(tài)延伸，AI眼鏡行業(yè)迎來了新品密集發(fā)布期。AI眼鏡作為一種融合視覺、聽覺等重要感知交互方式的可穿戴設(shè)備，有望率先成為“人工智能+消費(fèi)”的重要新產(chǎn)品，成為下一個出貨量過億的消費(fèi)電子終端。
受益標(biāo)的
艾為電子：全球領(lǐng)先的音頻功放芯片供應(yīng)商，例如其推出的內(nèi)置Digital Smart K旗艦產(chǎn)品AW88396for，內(nèi)置豐富音效和保護(hù)算法DSP、具極低底噪和靜態(tài)功耗，同時結(jié)合算法創(chuàng)新實(shí)現(xiàn)高品質(zhì)音頻體驗(yàn)。
敏芯股份：MEMS麥克風(fēng)出貨量全球第三，信噪比68dB的高信噪比麥克風(fēng)已開始送樣，2024年開始大批量出貨，70dB信噪比產(chǎn)品已達(dá)送樣階段，并積極與行業(yè)頭部客戶探討相關(guān)應(yīng)用場景及客戶新產(chǎn)品的選型。
風(fēng)險提示：下游需求不及預(yù)期，技術(shù)迭代不及預(yù)期。
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