>> 申萬宏源-AI眼鏡行業(yè)點評：Rokid Glasses出圈催化AI眼鏡產(chǎn)業(yè)鏈，國產(chǎn)大模型加速AI應用落地，傳統(tǒng)眼鏡產(chǎn)業(yè)鏈蝶變在即-250224
| 上傳日期： |
2025/2/25 |
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| 506KB |
| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
申萬宏源 |
| 評級： |
看好 |
作者： |
屠亦婷,龐盈盈,楊海晏 |
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本期投資提示：
Rokid Glasses出圈催化產(chǎn)業(yè)投資情緒。2025年2月18日浙江杭州余杭區(qū)舉行經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展大會，杭州靈伴科技有限公司負責人祝銘明展示其最新AR眼鏡產(chǎn)品RokidGlasses，采取衍射光波導技術(shù)，可在光波導片直接顯示文字，從而實現(xiàn)提詞器作用。該產(chǎn)品在2024年11月發(fā)布，重量僅為49克，具備耳機、拍照攝像等功能，支持近視散光等人群定制，可觸碰操控、語音操控，搭載AI技術(shù)后，能實現(xiàn)智能識物、導航、翻譯、支付、問答搜索等功能，售價為2499元，預計將于2025Q2正式發(fā)售。
豆包、DeepSeek及阿里等國產(chǎn)大模型快速發(fā)展，有望加速AI眼鏡應用落地。2024年12月18日豆包大模型家族發(fā)布重磅更新，包括豆包通用模型、語音大模型以及視覺大模型性能的大幅提升，以及新發(fā)布視覺理解模型。2025年1月20日，DeepSeek發(fā)布最新開源大模型DeepSeek R1，通過技術(shù)降本，以極低成本實現(xiàn)推理能力正式比肩OpenAI開發(fā)的GPT-o1性能。2025年2月20日晚間阿里CEO吳泳銘表示，未來三年，阿里將加大投入三大AI領(lǐng)域：1）投入AI和云計算的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，未來三年在云和AI的基礎(chǔ)設(shè)施投入預計將超越過去十年的總和；2）投入AI基礎(chǔ)模型平臺以及AI原生應用；3）投入現(xiàn)有業(yè)務(wù)的AI轉(zhuǎn)型升級。
依視路擬大幅擴充智能眼鏡產(chǎn)能，遠景樂觀。歐洲眼鏡巨頭Essilor Luxottica首席執(zhí)行官弗朗切斯科·米勒里近日宣布了一項雄心勃勃的擴產(chǎn)計劃，旨在擴大其智能眼鏡的生產(chǎn)規(guī)模，以滿足日益增長的市場需求。該計劃涵蓋了位于中國和東南亞的工廠，并預計到2026年底，智能眼鏡的年產(chǎn)量將達到1000萬副。米勒里表示，自發(fā)售以來，Ray-Ban Meta智能眼鏡的激活率和使用時間一直在不斷增加，這充分證明了該產(chǎn)品正逐漸融入人們的日常生活。展望未來，希望2025年的銷量能夠達到500萬副以上。
信通院規(guī)范AI眼鏡行業(yè)標準，助力行業(yè)可持續(xù)發(fā)展。近期工信部直屬的中國信通院泰爾終端實驗室聯(lián)合S–DreamLab，對RayBan-Meta Wayfarer智能眼鏡進行了一系列詳細的測試。這些測試涵蓋了基本配置、音頻效果、圖像清晰度、防抖性能、交互便捷性、續(xù)航能力以及安全隱私等七大模塊，超過60個測試項目。這些指標的建立，為行業(yè)內(nèi)的生產(chǎn)和研發(fā)提供了重要參考，也有助于行業(yè)規(guī)范性長遠發(fā)展。
國內(nèi)外玩家先后入局，疊加國產(chǎn)大模型快速發(fā)展，2025年AI眼鏡有望放量增長。根據(jù)維深信息，2024年全球AI眼鏡銷量達152萬臺，其中主要為Meta Ray-Ban，2024年下半年以來國內(nèi)外多款新品發(fā)布或發(fā)售，頭部3C玩家逐漸入局，小米AI眼鏡有望近期發(fā)布，推動行業(yè)快速擴容；國產(chǎn)大模型快速迭代，高性能、低成本進一步帶動AI眼鏡放量，2025年AI眼鏡有望進入蓬勃發(fā)展期。
智能眼鏡兼具“全新智能穿戴設(shè)備”和“傳統(tǒng)眼鏡迭代升級”雙重屬性，長期成長空間廣闊。傳統(tǒng)眼鏡產(chǎn)業(yè)鏈智能化程度提升，有望驅(qū)動市場擴容及商業(yè)模式優(yōu)化，建議關(guān)注制造能力突出、緊密合作全球客戶、產(chǎn)業(yè)鏈認可的【康耐特光學】，知名鏡片品牌、積極接觸國內(nèi)3C玩家的【明月鏡片】，渠道卡位優(yōu)勢顯著、逐漸向產(chǎn)業(yè)鏈上游延申的【博士眼鏡】，無氧健身器材制造主業(yè)穩(wěn)健增長，積極開拓AI眼鏡垂類場景的【英派斯】。
風險提示：AI眼鏡產(chǎn)業(yè)化進度低于預期。
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