>> 太平洋證券-大類資產(chǎn)與基金周報：A股、港股齊漲，權(quán)益基金表現(xiàn)優(yōu)秀-250223
| 上傳日期： |
2025/2/25 |
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| 格式： |
pdf 共19頁 |
來源： |
太平洋證券 |
| 評級： |
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作者： |
劉曉鋒 |
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內(nèi)容摘要
大類資產(chǎn)市場概況：1）權(quán)益：本周A股市場中上證指數(shù)收盤3379.11，漲跌幅0.97%，深證成指、中小板指數(shù)、創(chuàng)業(yè)板指、上證50、滬深300、中證500、中證1000、中證2000、北證50漲跌幅分別為2.25%、2.58%、2.99%、0.80%、1.00%、1.84%、3.21%、4.43%、9.30%。從細(xì)分行業(yè)來看，本周大部分行業(yè)上漲，其中通信、機(jī)械、電子漲幅最大，分別錄得8.09%、7.77%、6.96%；煤炭、傳媒、房地產(chǎn)下跌幅度較大，分別達(dá)4.31%、1.80%、1.58%。本周港股市場中恒生指數(shù)收盤23477.92，漲跌幅為3.79%，恒生中國企業(yè)指數(shù)收盤8666.72，漲跌幅為4.02%。本周美股市場中道瓊斯工業(yè)指數(shù)、納斯達(dá)克指數(shù)、標(biāo)普500收盤分別為43428.02、19524.01、6013.13，漲跌幅分別為-2.51%、-2.51%、-1.66%。2）債券：利率債方面，1年期國債收益率、3年期國債收益率、10年期國債收益率分別為1.48%、1.48%、1.72%，本周漲跌幅分別為10.02BP、10.92BP、6.54BP，期限利差（10年-1年）為24.03BP，本周下行3.48BP。信用債方面，1年期企業(yè)債（AAA）利差、1年期城投債利差分別為49.08BP、48.27BP，本周分別變動4.06BP、1.60BP，信用利差（3年企業(yè)債-3年國債）為49.37BP，本周下行0.77BP。本周10年期美國國債收益率、2年期美國國債收益率分別為4.42%、4.19%，美債期限利差（10年-2年）為23BP，與上周相比，本周變動幅度為2BP。3）商品：商品市場中原油、滬金、滬銅、滬鋁、螺紋鋼、焦煤、焦炭、工業(yè)硅、碳酸鋰、生豬、谷物本周漲跌幅分別為-0.65%、-0.50%、-1.40%、0.45%、3.00%、4.33%、4.08%、-1.91%、-0.09%、0.23%、-1.02%。4）外匯：本周美元、歐元、加元、瑞郎、英鎊、澳元、日元、港元相對人民幣升貶值幅度分別為-0.14%、-0.45%、-0.28%、0.31%、0.51%、0.66%、1.45%、0.10%。
基金市場概況：本周新成立基金共計(jì)7支，包括權(quán)益基金5支、固收+基金1支以及FOF基金1支，其中規(guī)模較大的有中銀淳利三個月持有A（53.20億）、國泰富時中國A股自由現(xiàn)金流聚焦ETF（14.31億）。從大類基金業(yè)績對比結(jié)果來看，本周除固收基金以及商品基金分別輕微下跌0.22%、0.15%外，其余大類基金均處于上漲態(tài)勢，其中權(quán)益基金與QDII基金漲幅最大，分別錄得2.90%、1.42%。本周A股主要指數(shù)以及港股相關(guān)指數(shù)漲幅較大，拉動權(quán)益基金以及QDII基金錄得較大漲幅。
自選基金組合業(yè)績表現(xiàn)：區(qū)間絕對收益率（0.46%）、區(qū)間年化（3.75%）、區(qū)間最大回撤（3.94%）、區(qū)間年化波動（10.36%）、區(qū)間下行風(fēng)險（7.73%）、區(qū)間夏普（0.27）、區(qū)間卡瑪（0.95）。
風(fēng)險提示
基金過去業(yè)績不代表未來收益；
大類基金業(yè)績表現(xiàn)并不能代表具體基金類別的業(yè)績表現(xiàn)；
基金組合業(yè)績是基于歷史數(shù)據(jù)回測，并不能完全代表未來；
國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)恢復(fù)不確定。
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