>> 宏源期貨-碳酸鋰日評(píng)：國(guó)內(nèi)碳酸鋰2月供給預(yù)期偏松，三元材料廠庫(kù)存量較上周減少-250303
| 上傳日期： |
2025/3/3 |
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來(lái)源： |
宏源期貨 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
王文虎 |
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資訊
?、俳袢?，海南礦業(yè)公告稱，公司投資建設(shè)的2萬(wàn)噸電池級(jí)氫氧化鋰項(xiàng)目冶金段已投料試車成功，項(xiàng)目已完成全部土建工程施工、冶金段和濕法段設(shè)備安裝、全廠建筑物主體結(jié)構(gòu)安裝。公司預(yù)計(jì)將于2025年4月實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目正式投產(chǎn)及合格產(chǎn)品下線。
?、谌f(wàn)華化學(xué)（煙臺(tái))電池產(chǎn)業(yè)有限公司負(fù)責(zé)建設(shè)，位于煙臺(tái)海陽(yáng)，總投資達(dá)到168億元，規(guī)劃到025年投資7億元，占地面積為1850畝。項(xiàng)目主要將建設(shè)電池正負(fù)極材料生產(chǎn)廠房及其相關(guān)配套設(shè)施，計(jì)劃于2026年6月投產(chǎn)10萬(wàn)噸磷酸鐵鋰生產(chǎn)線，預(yù)計(jì)到2032年12月實(shí)現(xiàn)全部投產(chǎn)。
?、壑行艊?guó)安旗下子公司——青海鋰業(yè)西臺(tái)沉鋰母液綜合回收利用項(xiàng)目宣布達(dá)標(biāo)達(dá)產(chǎn)。該項(xiàng)目作為1.5萬(wàn)噸電池級(jí)碳酸鋰置換項(xiàng)目的配套資源回收利用項(xiàng)目，是青海鋰業(yè)貫徹新發(fā)展理念、踐行“雙碳”戰(zhàn)略的具體實(shí)踐。
④光華科技(00.74.SZ)公告稱，公司與達(dá)州高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)園區(qū)管理委員會(huì)簽訂合作框架協(xié)議，擬在達(dá)州高新區(qū)新材料產(chǎn)業(yè)園內(nèi)投資建設(shè)年產(chǎn)10萬(wàn)噸高性能鋰電池材料項(xiàng)目,項(xiàng)目總投資規(guī)模約10億元。該協(xié)議為框架性協(xié)議，具體投資實(shí)施以日后簽訂的正式合同為準(zhǔn)。
⑤2月28日，由遠(yuǎn)景科技集團(tuán)投資的遠(yuǎn)景(滄州）零碳智能產(chǎn)業(yè)園二期項(xiàng)目在滄縣開工，項(xiàng)目總投資0億元，占地面積6523畝，預(yù)計(jì)20.4年投產(chǎn)后，年產(chǎn)值可達(dá)t3億元，在產(chǎn)業(yè)園內(nèi)的遠(yuǎn)景動(dòng)力二期電池超級(jí)工廠規(guī)劃年產(chǎn)能20CW，覆蓋電極、電芯、模組、電池包等電池核心產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)，204年11月，遠(yuǎn)景(滄州）零碳智能產(chǎn)業(yè)園—期項(xiàng)目正式投產(chǎn)，首批三元鋰電池產(chǎn)品成功下線，交付海外客戶，實(shí)現(xiàn)“量產(chǎn)即出口”，成為京津冀首座汽車動(dòng)力電池超級(jí)工廠。
?、?月28日，南方凱能(廣東)電力集團(tuán)有限公司21025年度儲(chǔ)能一體柜設(shè)備框架招標(biāo)開標(biāo)記錄公布，預(yù)估采購(gòu)容顯為2SMWa，中標(biāo)單位數(shù)量為2個(gè)。據(jù)開標(biāo)記錄顯示，共有5家企業(yè)參與投標(biāo)，分別為弘正儲(chǔ)能(上海)能源科技有限公司、山東電工時(shí)代能源科技有限公司、浙江博時(shí)新能源技術(shù)有限公司、江蘇天合儲(chǔ)能有限公司、天津瑞源電氣有限公司，報(bào)價(jià)區(qū)間為0.63-0.78元/Wh，平均報(bào)價(jià)0.678元/Wh。
?、?月25日，福建三明經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)管委會(huì)與廈門中科希弗科技有限公司簽約新能源氟化碳鋰電池正極材料項(xiàng)目。據(jù)了解，該項(xiàng)目計(jì)劃總投資2.5億元，擬落地于三明經(jīng)開區(qū)吉口循環(huán)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)園，設(shè)計(jì)年產(chǎn)50噸氟化碳鋰電池正極材料，設(shè)計(jì)年產(chǎn)值3.5億元，計(jì)劃于2025年3月動(dòng)工建設(shè)，于9月竣工試生產(chǎn)，于年底前達(dá)到設(shè)計(jì)產(chǎn)能。
投資策略
供給端，寧德時(shí)代旗下江西組云母礦2月復(fù)產(chǎn)，引導(dǎo)國(guó)產(chǎn)和進(jìn)口鋰礦價(jià)格有所下降，使部分鋰鹽廠缺礦有所緩解而對(duì)海外高價(jià)鋰礦接貨謹(jǐn)慎，或使國(guó)內(nèi)鋰精礦3月生產(chǎn)（進(jìn)口）量環(huán)比增加(增加)；中國(guó)碳酸鋰產(chǎn)能開工率(生產(chǎn)量)較上周升高（升高)，中國(guó)碳酸鋰(工業(yè)與電池級(jí))3月生產(chǎn)量或環(huán)比增加（增加、增加）而供給預(yù)期偏松，雅保成都理鹽產(chǎn)線將于25年6月前開啟檢修，外購(gòu)鋰輝石和鋰云母精礦產(chǎn)碳酸鋰日度現(xiàn)金生產(chǎn)成本分別為80000和84700元/噸左右致生產(chǎn)利潤(rùn)為負(fù)，中國(guó)鋰輝石與鋰云母及鹽湖產(chǎn)碳酸鋰一體化季度現(xiàn)金生產(chǎn)成本分別為53200和63200及31700元噸左右致生產(chǎn)利潤(rùn)為正；進(jìn)口窗口關(guān)閉，贛鋒鋰業(yè)位于阿根廷Mariana鋰鹽湖項(xiàng)目一期2萬(wàn)噸氯化鋰產(chǎn)能2月正式投產(chǎn)，或使中國(guó)碳酸鋰3月進(jìn)口量環(huán)比增加；中國(guó)碳酸鋰日度理論交割利潤(rùn)為負(fù)，使廣期所碳酸鋰庫(kù)存量較上周增加;中國(guó)碳酸鋰社會(huì)(冶煉廠、貿(mào)易商、下游)庫(kù)存量較上周增加(增加、下降、增加)。中國(guó)冶煉（苛化）法氫氧化鋰日度現(xiàn)金生產(chǎn)成本為68700（79900）元/噸且生產(chǎn)利潤(rùn)為正(負(fù))，海南礦業(yè)氫氧化鋰2萬(wàn)噸冶煉產(chǎn)能將于4月正式投產(chǎn)，多數(shù)企業(yè)結(jié)束檢修并恢復(fù)正常排產(chǎn)使中國(guó)氫氧化鋰(冶煉與苛化法)3月生產(chǎn)量或環(huán)比增加(增加、增加)，中國(guó)氫氧化鋰(冶煉廠和下游3月庫(kù)存量或環(huán)比減少(減少、增加)，中國(guó)氫氧化鋰日度出口利潤(rùn)轉(zhuǎn)負(fù)，使中國(guó)氫氧化鋰3月出口量或環(huán)比增加。
需求端，中國(guó)不同生產(chǎn)工藝的磷酸鐵月度平均生產(chǎn)成本為1.1-1.3萬(wàn)元噸，下游需求恢復(fù)且僅有少數(shù)檢修使中國(guó)磷酸鐵3月生產(chǎn)(庫(kù)存)量或環(huán)比增加(增加)；中國(guó)不同生產(chǎn)工藝的磷酸鐵鋰月度平均生產(chǎn)成本為3.2-4.2萬(wàn)元噸，中國(guó)磷酸鐵鋰廠庫(kù)存量較上周微降，中國(guó)磷酸鐵組(磷酸錳鐵鋰)3月生產(chǎn)量或環(huán)比增加(增加)，但白銀時(shí)代瑞象磷酸錳鐵鋰項(xiàng)目一期2萬(wàn)噸產(chǎn)能將于4月試生產(chǎn);鎳濕法冶煉中間品MHP中鈷系數(shù)升高引導(dǎo)鎳鹽廠生產(chǎn)成本趨升，部分前驅(qū)體廠尚未完成3月備庫(kù)，使中國(guó)硫酸鎳3月生產(chǎn)量或環(huán)比增加;剛果金2月22日起暫停鈷出口4個(gè)月并考慮實(shí)施鈷出口配額，但因電解鈷與硫酸鈷和氯化鈷及四氧化三鈷生產(chǎn)成本趨升但供給充足，數(shù)碼電子等下游訂單穩(wěn)定但擔(dān)憂價(jià)漲而采買意愿增強(qiáng)，使中國(guó)鉆酸鋰3月生產(chǎn)量或環(huán)比增加，澳洲洪水使錳礦生產(chǎn)量大幅縮減但多數(shù)合金廠對(duì)錳礦采購(gòu)意愿偏弱，使中國(guó)錳酸鋰3月生產(chǎn)量或環(huán)比增加，中國(guó)三元前驅(qū)體月度加工費(fèi)環(huán)比有所下降，外采原料產(chǎn)三元前驅(qū)體月度生產(chǎn)成本為65350元/噸目生產(chǎn)利潤(rùn)為負(fù)，中國(guó)三元前驅(qū)體3月生產(chǎn)量或環(huán)比增加，但部分三元前驅(qū)體廠
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