>> 國泰君安期貨-國債期貨：關(guān)注本周兩會召開政策落地，預(yù)期擾動區(qū)間震蕩行情延續(xù)-250305
| 上傳日期： |
2025/3/5 |
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| 582KB |
| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
國泰君安期貨 |
| 評級： |
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作者： |
虞堪,林致遠 |
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【基本面跟蹤】
3月4日，國債期貨收盤集體下跌，30年期主力合約跌0.03%，10年期主力合約跌0.06%，5年期主力合約跌0.09%，2年期主力合約跌0.07%。
國債期貨指數(shù)為0.14。量價因子看多，基本面因子看多。無杠桿下，策略近20日累加收益為0.61%，近60日累加收益為0.35%，近120日累加收益為1.00%，近240日累加收益為2.22%。
市場方面，A股三大指數(shù)上一個交易日漲跌不一，截至收盤，滬指跌0.12%，深成指漲0.36%，創(chuàng)業(yè)板指漲1.20%，北證50指數(shù)漲2.27%。全市場成交額16643億元，較上日縮量2412億元。全市場超3200只個股上漲。
資金方面，隔夜shibor報1.6860%，下跌13.00個基點；7天shibor報1.7180%，下跌9.40個基點；14天shibor報1.8240%，下跌7.70個基點；1月shibor報1.8920%，上漲0.90個基點；3月shibor報1.9625%，上漲1.65個基點。
2年期活躍CTD券為220002.IB，IRR為2.01%，5年期活躍CTD券為240014.IB，IRR為2.22%，10年期活躍CTD券為220003.IB，IRR為1.91%，30年期活躍CTD券為200012.IB，IRR為1.32%，目前R007約1.7868%。
貨幣市場方面，3月4日銀行間質(zhì)押式回購市場共成交18億元，減少3.24%。其中，隔夜收于1.35%，較前一交易日上漲3bp，7天收于1.68%，較前一交易日下跌17bp；中期方面，14天收于1.85%，較前一交易日下跌5bp；長期方面，1個月收于1.85%，較前一交易日下跌5bp。
現(xiàn)券方面：國債收益率曲線上行0.49-1.60BP（2Y、5Y、10Y和30Y期中債收益率分別上行1.60BP、0.49BP、0.73BP和1.00BP至1.39%、1.56%、1.71%和1.90%）；信用債收益率曲線下移0.09-4.22BP（評級為AAA的中短期票據(jù)到期收益率6M、1Y、3Y和5Y期分別下移4.22BP、2.00BP、2.58BP和0.09BP至2.08%、2.06%、2.06%和2.12%）。
分機構(gòu)類型凈多頭持倉日度變化：私募減少3.54%；外資增加3.76%，理財子增加1.48%；周度變化：私募減少5.56%；外資增加4.46%，理財子增加1.29%。
【宏觀及行業(yè)新聞】
公開市場方面，央行公告，為保持銀行體系流動性充裕，2025年3月4日，中國人民銀行以固定利率、數(shù)量招標方式開展了382億元逆回購操作，期限為7天，操作利率為1.50%。同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，今日有3185億元7天期逆回購到期。
【趨勢強度】
國債期貨趨勢強度：0。
注：趨勢強度取值范圍為【-2,2】區(qū)間整數(shù)。強弱程度分類如下：弱、偏弱、中性、偏強、強，-2表示最看空，2表示最看多。
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