>> 國泰君安-批零貿(mào)易行業(yè)智能眼鏡更新報告：智能眼鏡滿目琳瑯，看好C端放量-250308
| 上傳日期： |
2025/3/9 |
大?。?/td>
| 888KB |
| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
國泰君安 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
劉越男,陳笑 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告，僅限高級會員查看 |
|
|
事件1：中國信通院將舉辦AI眼鏡專題研討會。1)中國信息通信研究院擬于3月12日在浙江大學計算機創(chuàng)新技術(shù)研究院舉辦“AI眼鏡產(chǎn)業(yè)推進專題研討會”；本次會議主要是為促進AI眼鏡產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展，加強產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)交流合作，議題包括產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢、核心技術(shù)突破、標準認證體系建設(shè)等關(guān)鍵問題；2)此前于2月19日，中國信通院泰爾終端實驗室聯(lián)合S–DreamLab，以RayBan-Meta智能眼鏡為例進行全面測試(包括基本配置、音頻、圖像、防抖、交互、續(xù)航、安全隱私7個模塊、超60個測試項)，旨在為AI眼鏡行業(yè)提供可參考評價指標，推動技術(shù)創(chuàng)新升級和產(chǎn)業(yè)標準化進程，促進行業(yè)生態(tài)良性可持續(xù)發(fā)展。
事件2：WMC開幕，多家品牌密集發(fā)布智能眼鏡。1)3月3日世界移動通信大會(MWC)在西班牙開幕，傳音旗下中高端品牌TECNO聯(lián)合莫界科技發(fā)布兩款A(yù)I智能眼鏡：TECNOAIGlasses(AI拍攝)和AIGlasses Pro(AI拍攝+樹脂光波導+單綠顯示)；致敬未知推出首款主打運動拍攝類的AI智能眼鏡BleeqUp Ranger；2)2月27日，Meta發(fā)布實驗性智能眼鏡最新版本Aria Gen 2，旨在幫助加強人工智能、機械人和機器感知的研究；3)我們預(yù)計Q2-3小米眼鏡、雷鳥創(chuàng)新帶顯示版本、Rokid Glasses(AI拍攝+雙綠顯示)、Meta帶顯示版本等將密集發(fā)布，行業(yè)百花齊放。
政策支持、AI模型迭代、成本優(yōu)化等多要素重構(gòu)產(chǎn)業(yè)鏈。1)政策端：上海將智能眼鏡納入以舊換新補貼范疇，消費者可享受約15%的直接價格補貼(單件上限500元)，目前雷鳥創(chuàng)新、界環(huán)、影目科技、星紀魅族、李未可等均納入；此前于2024年6月，杭州將智能眼鏡納入“智慧養(yǎng)老”設(shè)備采購目錄并給予30%購置補貼；我們認為①將直接刺激終端消費；②政策支持加碼利好對產(chǎn)業(yè)發(fā)展具有戰(zhàn)略引導意義；2)AI模型：3月6日國內(nèi)大模型團隊Monica重磅發(fā)布全球首款通用AIAgent——Manus；3)此外考慮到成本優(yōu)化、上下游合作等事項，看好智能眼鏡產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同加速生態(tài)閉環(huán)。
看好智能眼鏡迎C端放量，眼鏡公司先行受益。1)據(jù)WellsennXR，2024年全球AI智能眼鏡銷量達152萬臺，預(yù)計2025年將增長230%至350萬臺，未來2年智能眼鏡C端放量將正式啟動；2)推薦康耐特光學(鏡片出海龍頭企業(yè)、與跨國消費電子企業(yè)的合作穩(wěn)步推進、歌爾入股、股權(quán)激勵落地)、博士眼鏡(國內(nèi)眼鏡零售頭部企業(yè)、擬發(fā)可轉(zhuǎn)債、戰(zhàn)略合作雷鳥創(chuàng)新等品牌)、愛施德；受益明月鏡片(國內(nèi)鏡片品牌頭部企業(yè))、英派斯(望拓展運動騎行類業(yè)務(wù))、天音控股(與愛施德均為國內(nèi)手機等3C分銷及零售領(lǐng)域頭部企業(yè))等。
風險提示：智能眼鏡發(fā)展不及預(yù)期、技術(shù)迭代不及預(yù)期、行業(yè)競爭加劇等
|
|
