>> 東證期貨-商品期權(quán)周報：商品期權(quán)維持低波，關(guān)注未來買權(quán)機會-250309
| 上傳日期： |
2025/3/10 |
大?。?/td>
| 3648KB |
| 格式： |
pdf 共20頁 |
來源： |
東證期貨 |
| 評級： |
-- |
作者： |
吳奇翀 |
| 下載權(quán)限： |
無限制-登錄即可下載 |
|
|
★商品期權(quán)市場活躍度
本周（2025.3.3-2025.3.9）商品期權(quán)市場成交有所上升，日均成交量為576.22萬手，日均持倉量為907.94萬手，環(huán)比變化分別為37.07%和19.31%。分品種來看，本周成交活躍的品種主要包括純堿（59萬手）、豆粕（56萬手）、PTA（39萬手）。此外，本周共有8個品種成交增長超過100%，成交量增長較為顯著的品種為瓶片（+530.93%）、豆二（+246.89%）、碳酸鋰（+128.24%）以及甲醇（+120.05%）。與此同時，成交量下降較為明顯的品種則有對二甲苯（-74.92%）、滬錫（-49.22%）和氧化鋁（-45.69%）。從持倉量數(shù)據(jù)來看，本周日均持倉量較高的品種為豆粕（107萬手）、純堿（83萬手）和玻璃（52萬手）。瓶片的日均持倉量環(huán)比增長較為迅速，增幅達+111.99%。建議投資者可重點關(guān)注交易活躍品種可能存在的市場機會。
★商品期權(quán)主要數(shù)據(jù)點評
標(biāo)的漲跌情況：本周商品期權(quán)標(biāo)的漲跌不一，能化板塊跌多漲少；有色板塊漲多跌少。周度漲幅較高的品種有滬錫（+2.65%）、白銀（+2.54%）、鎳（+2.29%）；跌幅較高的品種有純堿（-8.35%）、玻璃（-5.29%）、原油（-5.09%）。
市場波動情況：本周商品期權(quán)市場大部分品種隱波維持相對低位，40個品種當(dāng)前隱波位于歷史50%分位以下，買權(quán)相對較為便宜，可關(guān)注單邊買入看漲或看跌期權(quán)的Delta策略。當(dāng)前隱波歷史分位較高的品種為蘋果（83.04%）、豆一（80%），市場對于標(biāo)的價格波動的預(yù)期相對較為強烈，警惕單邊風(fēng)險，可以關(guān)注后續(xù)做空波動率的機會。
期權(quán)市場情緒：當(dāng)前橡膠、黃金和聚丙烯的成交量PCR處于歷史高位，市場短期看跌情緒較為強烈，注意標(biāo)的價格回調(diào)風(fēng)險；生豬、鎳和棉花的成交量PCR處于歷史低位，短期看漲情緒較為集中。菜油、菜粕和甲醇持倉量PCR位于歷史高位，市場看跌情緒已積累至較高水平；而玻璃、苯乙烯和碳酸鋰持倉量PCR位于歷史低位，市場看漲情緒積累。
期權(quán)末日輪提示：下周有12個品種近月期權(quán)將到期，投資者可關(guān)注末日輪交易機會，注意規(guī)避極端風(fēng)險。
★風(fēng)險提示
模型風(fēng)險、政策風(fēng)險、末日輪極端行情
|
|
