>> 東方證券-國防軍工行業(yè)：全力推進(jìn)“十四五”規(guī)劃圓滿收官，新一輪景氣上行周期已開啟-250310
| 上傳日期： |
2025/3/10 |
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pdf 共3頁 |
來源： |
東方證券 |
| 評級： |
看好 |
作者： |
羅楠,馮函 |
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核心觀點(diǎn)
事件：習(xí)總書記7日出席解放軍和武警部隊(duì)代表團(tuán)全體會議并發(fā)表重要講話。
“十四五”規(guī)劃圓滿收官具有重要意義，要堅(jiān)定信心、直面挑戰(zhàn)，如期完成既定目標(biāo)任務(wù)。習(xí)總書記在講話中強(qiáng)調(diào)實(shí)現(xiàn)我軍建設(shè)“十四五”規(guī)劃圓滿收官，對如期實(shí)現(xiàn)建軍一百年奮斗目標(biāo)，對以中國式現(xiàn)代化全面推進(jìn)強(qiáng)國建設(shè)、民族復(fù)興偉業(yè)，都具有重要意義。要堅(jiān)定信心、直面挑戰(zhàn)，落實(shí)高質(zhì)量發(fā)展要求，如期完成既定目標(biāo)任務(wù)。體現(xiàn)出雖時間緊、任務(wù)重，但是完成“十四五”規(guī)劃任務(wù)的決心和緊迫性。
加緊解決規(guī)劃執(zhí)行中的堵點(diǎn)卡點(diǎn)，要求全力暢通規(guī)劃執(zhí)行鏈路，“十四五”規(guī)劃執(zhí)行有望加速。會上6名代表分別就統(tǒng)籌武器裝備試驗(yàn)鑒定資源、創(chuàng)新規(guī)劃執(zhí)行管理、提高經(jīng)費(fèi)使用管理效益、加強(qiáng)軍工產(chǎn)能保障、推進(jìn)國防陣地工程建設(shè)、用好新興領(lǐng)域資源等提出意見建議。習(xí)總書記隨后指出，“十四五”規(guī)劃實(shí)施4年多來取得一系列重大成果的同時，也面臨不少矛盾和問題。要處理好進(jìn)度和質(zhì)量、成本和效益、全局和重點(diǎn)、發(fā)展和監(jiān)管、規(guī)劃執(zhí)行和能力形成這五大關(guān)系，要走高質(zhì)量、高效益、低成本、可持續(xù)發(fā)展路子，確保建設(shè)成果經(jīng)得起歷史和實(shí)戰(zhàn)檢驗(yàn)；要加緊解決規(guī)劃執(zhí)行中的堵點(diǎn)卡點(diǎn)問題，強(qiáng)化跨部門跨領(lǐng)域跨軍地統(tǒng)籌，強(qiáng)化政策運(yùn)用和供給，增強(qiáng)政策取向和工作指向一致性，全力暢通規(guī)劃執(zhí)行鏈路；要開展規(guī)劃執(zhí)行全過程專業(yè)化評估，評出發(fā)展質(zhì)量、評出建設(shè)效益、評出體系作戰(zhàn)能力；要更好發(fā)揮監(jiān)管對規(guī)劃執(zhí)行的服務(wù)和促進(jìn)功能，確保規(guī)劃收官質(zhì)量托底、能力托底、廉潔托底。在暢通規(guī)劃執(zhí)行鏈路后，“十四五”既定目標(biāo)任務(wù)有望加速實(shí)現(xiàn)。
強(qiáng)化軍地合力，抓住新質(zhì)生產(chǎn)力蓬勃發(fā)展機(jī)遇。完成我軍建設(shè)“十四五”規(guī)劃目標(biāo)任務(wù)，離不開國家經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展大體系支撐。要強(qiáng)化軍地合力，用好地方優(yōu)勢力量和資源，提高建設(shè)質(zhì)量和效益。要抓住我國新質(zhì)生產(chǎn)力蓬勃發(fā)展機(jī)遇，創(chuàng)新戰(zhàn)斗力建設(shè)和運(yùn)用模式，健全先進(jìn)技術(shù)敏捷響應(yīng)和快速轉(zhuǎn)化機(jī)制，加快發(fā)展新質(zhì)戰(zhàn)斗力。
投資建議與投資標(biāo)的
會議強(qiáng)調(diào)“十四五”規(guī)劃要如期完成既定目標(biāo)任務(wù)，表明了重要性和緊迫性。今年是“十四五”收官之年，前期進(jìn)度承壓，為了圓滿完成“十四五”規(guī)劃目標(biāo)，軍工行業(yè)有望全力加速推進(jìn)任務(wù)，新一輪景氣上行周期已開啟，看好軍工板塊的持續(xù)表現(xiàn)。
彈藥和信息化，建議關(guān)注：航天電器(002025，買入)、菲利華(300395，買入)、中航光電(002179，買入)、火炬電子(603678，未評級)、北方導(dǎo)航(600435，未評級)、鴻遠(yuǎn)電子(603267，未評級)、長盈通(688143，未評級)、宏達(dá)電子(300726，未評級)、光電股份(600184，未評級)、國科軍工(688543，未評級)等；新質(zhì)生產(chǎn)力，建議關(guān)注：人工智能相關(guān)，內(nèi)蒙一機(jī)(600967，未評級)、光電股份(600184，未評級)、晶品特裝(688084，未評級)、高華科技(688539，未評級)、海格通信(002465，買入)、七一二(603712，未評級)等；低空經(jīng)濟(jì)相關(guān)，四創(chuàng)電子(600990，未評級)、四川九洲(000801，未評級)、應(yīng)流股份(603308，未評級)、納睿雷達(dá)(688522，未評級)、國睿科技(600562，未評級)、航天南湖(688552，未評級)等；水下相關(guān)，西部材料(002149，未評級)、派克新材(605123，未評級)、長盈通(688143，未評級)等。
航空裝備和配套，建議關(guān)注：主機(jī)廠，中航成飛(302132，未評級)、中航沈飛(600760，未評級)、中航西飛(000768，未評級)、航發(fā)動力(600893，未評級)、洪都航空(600316，未評級)等；航空配套，西部超導(dǎo)(688122，買入)、中航重機(jī)(600765，買入)、圖南股份(300855，未評級)、鋼研高納(300034，買入)、楚江新材(002171，買入)、派克新材(605123，未評級)、光威復(fù)材(300699，買入)、中航高科(600862，買入)、航發(fā)控制(000738，未評級)、北摩高科(002985，買入)等。
風(fēng)險提示
軍品訂單下放和收入確認(rèn)進(jìn)度不及預(yù)期；降價幅度具有不確定性等
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