>> 國泰君安期貨-國債期貨：主邏輯資金面維持緊平衡，股債蹺蹺板邊際承壓-250312
| 上傳日期： |
2025/3/12 |
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| 576KB |
| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
國泰君安期貨 |
| 評級： |
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作者： |
虞堪,林致遠 |
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【基本面跟蹤】
3月11日，國債期貨收盤全線下跌，30年期主力合約跌1.05%，10年期主力合約跌0.42%，5年期主力合約跌0.24%，2年期主力合約跌0.15%。
國債期貨指數(shù)為0.37。量價因子看多，基本面因子看多。無杠桿下，策略近20日累加收益為0.54%，近60日累加收益為0.15%，近120日累加收益為0.41%，近240日累加收益為1.51%。
市場方面，A股三大指數(shù)今日集體上漲，截至收盤，滬指漲0.41%報3379.83，深成指漲0.33%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.19%，北證50指數(shù)漲0.08%。全市場成交額15198億元，較上日縮量242億元。全市場超2800只個股上漲。。
資金方面，隔夜shibor報1.7820%，下跌3.70個基點；7天shibor報1.7860%，上漲0.60個基點；14天shibor報1.9000%，上漲0.30個基點；1月shibor報1.9480%，上漲1.10個基點；3月shibor報2.0100%，上漲0.50個基點。
2年期活躍CTD券為240003.IB，IRR為-23.01%，5年期活躍CTD券為240014.IB，IRR為11.30%，10年期活躍CTD券為220010.IB，IRR為5.27%，30年期活躍CTD券為200012.IB，IRR為0.00%，目前R007約1.8232%。
貨幣市場方面，3月11日銀行間質(zhì)押式回購市場共成交19億元，減少5.90%。其中，隔夜收于1.68%，較前一交易日上漲13bp，7天收于1.80%，較前一交易日下跌2bp；中期方面，14天收于1.85%，較前一交易日下跌3bp；長期方面，1個月收于2.08%，較前一交易日上漲3bp。
現(xiàn)券方面：國債收益率曲線上行4.50-9.50BP（2Y、5Y、10Y和30Y期中債收益率分別上行9.50BP、6.72BP、7.01BP和4.50BP至1.60%、1.74%、1.88%和2.03%）；信用債收益率曲線上行0.21-5.56BP（評級為AAA的中短期票據(jù)到期收益率6M、1Y、3Y和5Y期分別上行0.21BP、0.80BP、4.17BP和5.56BP至2.03%、2.04%、2.17%和2.27%）。
分機構(gòu)類型凈多頭持倉日度變化：私募減少13.9%；外資減少5.54%，理財子減少3.85%；周度變化：私募減少4.88%；外資增加5.06%，理財子增加4.55%。
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