>> 海通證券-每日報告精選-250314
| 上傳日期： |
2025/3/14 |
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| 937KB |
| 格式： |
pdf 共8頁 |
來源： |
海通證券 |
| 評級： |
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作者： |
吳杰 |
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※重點報告推薦※
【行業(yè)深度報告】旅游綜合：東南亞消費產(chǎn)業(yè)研究：復(fù)蘇、創(chuàng)新與跨境旅游的機遇。
行業(yè)與主題熱點
公用事業(yè)：煤價短期企穩(wěn)，開工預(yù)期待驗證。上周電力股跑輸大盤，主因市場風(fēng)格再次偏向科技，基本面上，煤價逐漸企穩(wěn)，預(yù)計未來煤價還會有一定反彈，價格區(qū)間保持在720-750元/噸，疊加市場對25年經(jīng)濟的樂觀，電力股短期需要基本面和市場風(fēng)格共振，我們預(yù)計3月下旬到4月或再好轉(zhuǎn)。
重點個股及其他點評
橫店東磁（002056）：24Q4業(yè)績創(chuàng)新高，新能源和磁材維持向好態(tài)勢。我們預(yù)計公司25-27年的歸母凈利潤分別為19.23、22.67、28.21億元，同比增長5.3%、17.9%、24.5%。參考可比公司25年的估值水平，我們給予公司25年15-17倍PE估值，對應(yīng)合理價值區(qū)間為17.73-20.10元，維持“優(yōu)于大市”評級。
新大陸（000997）：全面擁抱AI應(yīng)用，賦能商戶運營及智能終端。我們預(yù)計公司2024-2026年營業(yè)收入分別為82.73/ 91.03/100.38億元，同比增長0.3%/10.0%/10.3%；歸母凈利潤分別為11.75/14.31/16.83億元，同比增長17.0%/21.8%/17.5%；EPS分別為1.14/1.39/1.63元。參考可比公司，給予公司2025年動態(tài)PE25-30倍（對應(yīng)2025年P(guān)S為3.9-4.7倍），合理價值區(qū)間為34.75-41.70元，維持“優(yōu)于大市”評級。
博士眼鏡（300622）：眼鏡零售連鎖龍頭，持續(xù)探索智能眼鏡賽道。我們預(yù)計公司24-26年凈利潤分別為1.24/1.52/1.72億元，同比增速-3.23%/+22.35%/+13.38%。公司作為眼鏡零售連鎖龍頭，渠道優(yōu)勢突出，持續(xù)探索智能眼鏡賽道，給予一定估值溢價。參考可比公司給予25年65~70倍PE估值，對應(yīng)合理價值區(qū)間56.22-60.54元，給予“優(yōu)于大市”評級。
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