>> 海通證券-機械工業(yè)行業(yè)周報：工業(yè)經(jīng)濟環(huán)比修復(fù)持續(xù)；智元發(fā)布首個通用具身基座大模型GO~1-250317
| 上傳日期： |
2025/3/17 |
大小： |
1243KB |
| 格式： |
pdf 共10頁 |
來源： |
海通證券 |
| 評級： |
優(yōu)于大市 |
作者： |
趙玥煒,趙靖博,毛冠錦 |
| 行業(yè)名稱： |
機械 |
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投資要點：
板塊表現(xiàn)：從各行業(yè)橫向比較來看，2025年第11周（2025年3月10日至2025年3月14日），機械設(shè)備行業(yè)相對滬綜指周累計超額收益為負(fù)，在所有行業(yè)中排名第21，周累計超額收益為-2.07pct。2025年至今機械設(shè)備行業(yè)年累計超額收益為+15.05pct。
軌交裝備：1至2月全國鐵路固定資產(chǎn)投資同比增長5.1%；1至2月全國鐵路發(fā)送旅客7.26億人次。根據(jù)中國鐵路微信公眾號，1）固定資產(chǎn)投資額：今年1至2月，全國鐵路固定資產(chǎn)投資完成685.4億元，同比增長5.1%。進(jìn)入2月份，重慶東站進(jìn)入靜態(tài)驗收階段，西安至延安高鐵全線隧道貫通，西安至重慶高鐵安康隧道順利貫通，上海至南京至合肥高鐵、黃桶至百色鐵路等一批重點項目取得積極進(jìn)展。2）客運量：1至2月，全國鐵路發(fā)送旅客7.26億人次、同比增長4.7%，創(chuàng)歷史同期新高。全國鐵路日均開行旅客列車11605列、同比增長8.7%。
叉車：2月行業(yè)銷量同比增長49%；安徽合力擬在泰國建立年產(chǎn)萬臺叉車及鋰電池工廠。1）根據(jù)中國工程機械工業(yè)協(xié)會，2025年2月當(dāng)月銷售各類叉車101451臺，同比增長49.1%。其中國內(nèi)銷量66245臺，同比增長59.4%；出口量35206臺，同比增長32.9%。2）根據(jù)安徽合力《第十一屆董事會第十次會議決議公告》，公司決定與泰國當(dāng)?shù)仄髽I(yè)以現(xiàn)金方式共同出資設(shè)立合力泰國公司，公司持股75%。公司計劃在泰國曼谷周邊地區(qū)建廠，規(guī)劃年產(chǎn)叉車1萬臺，年產(chǎn)鋰電池組1萬套。
工業(yè)氣體：液態(tài)氣周度價格環(huán)比修復(fù)持續(xù)。根據(jù)卓創(chuàng)資訊工業(yè)氣體官方微信公眾號，截至3月13日，本周氣體價格：1）液態(tài)氣：①液氧：424元/噸，環(huán)比漲5%，同比跌0.5%；②液氮：均價412元/噸，環(huán)比漲2.2%，同比跌8.4%；③液氬：均價508元/噸，環(huán)比漲4.94%，同比降55.79%。2）稀有氣：①管束高純氦氣：均價87.29元/立方米，環(huán)比跌1.21%；②高純氦氣：均價657.14元/瓶，環(huán)比持平，同比跌17.25%；③氙氣：均價28000元/立方米，環(huán)比跌2.24%，同比跌34.12%；④氪氣：均價為300元/立方米，環(huán)比跌3.45%，同比跌33.33%；⑤氖氣：均價為125元/立方米，環(huán)比持平，同比跌7.41%。
油服裝備：杰瑞天然氣3.6GW燃?xì)怆姀S調(diào)壓站設(shè)備開始分批發(fā)運沙特。根據(jù)杰瑞天然氣官方微信公眾號，近日，由杰瑞天然氣自主設(shè)計、制造的3.6GW聯(lián)合循環(huán)天然氣調(diào)壓站設(shè)備開始陸續(xù)啟程發(fā)往沙特阿拉伯Qassim I期&Taiba I期項目，為當(dāng)?shù)厍鍧嵞茉窗l(fā)電利用提供助力。
船舶：全球集裝箱船運力達(dá)3188萬TEU；蘇美達(dá)接連交付3艘皇冠633.0版本散貨船。1）根據(jù)中國航務(wù)周刊微信公眾號援引Alphaliner發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，截至2025年3月14日，全球運營集裝箱船總數(shù)達(dá)7269艘，較一個月前增加14艘。全球運力共計31879708TEU，增加145660TEU，運營船舶噸位共計378186931載重噸。2）根據(jù)蘇美達(dá)股份微信公眾號，近期，蘇美達(dá)股份有限公司所屬船舶公司接連交付3艘皇冠633.0版本散貨船。目前，該船型已交付近40艘，進(jìn)一步鞏固了船舶公司在國際ULTRAMAX船型（超靈便型散貨船）市場的領(lǐng)先地位。
鋰電設(shè)備：2025年全球具身智能機器人用鋰電池出貨量將達(dá)2.2GWh；行業(yè)首條快充寬溫46系大圓柱電池量產(chǎn)線交付投產(chǎn)。1）根據(jù)高工鋰電微信公眾號，隨著具身機器人大量的商業(yè)化落地，將會對鋰電池產(chǎn)生巨大的需求。參考特斯拉的Optimus單機帶電量，如果每臺具身智能機器人平均配備2kWh電池容量，GGI預(yù)計，2025年全球具身智能機器人用鋰電池出貨量將達(dá)2.2GWh，到2030年需求將超100GWh，2025-2030年復(fù)合增長率超100%。2）根據(jù)逸飛激光微信公眾號，近日，行業(yè)首條46系列大圓柱全極耳超充寬溫電池量產(chǎn)線在寧波正式投產(chǎn)。該產(chǎn)線由逸飛激光提供系統(tǒng)解決方案并實施交付。該條產(chǎn)線應(yīng)用了全新升級的全極耳集流體無損成型技術(shù)、激光焊接智能控制系統(tǒng)、高穩(wěn)態(tài)超低飛濺激光焊接等新工藝和技術(shù)，有效提升了制造效率和產(chǎn)品性能。同時，采用了磁懸浮傳輸方案，提高了傳輸速度和精度，降低了粉塵和機械損耗。整線采用柔性設(shè)計方案，可兼容4680/4695/46120等多種大圓柱電池的生產(chǎn)。
機器人：智元發(fā)布首個通用具身基座大模型GO-1；NOETIX松延動力發(fā)布首個連續(xù)空翻人形機器人N2。1）根據(jù)智元機器人微信公眾號，智元發(fā)布首個通用具身基座模型—智元啟元大模型（Genie Operator-1），它開創(chuàng)性地提出了Vision-Language-Latent-Action（ViLLA）架構(gòu)，該架構(gòu)由VLM（多模態(tài)大模型）+ MoE（混合專家）組成，其中VLM借助海量互聯(lián)網(wǎng)圖文數(shù)據(jù)獲得通用場景感知和語言理解能力，MoE中的Latent Planner（隱式規(guī)劃器）借助大量跨本體和人類操作視頻數(shù)據(jù)獲得通用的動作理解能力，MoE中的Action Expert(動作專家)借助百萬真機數(shù)據(jù)獲得精細(xì)的動作執(zhí)行能力，三者環(huán)環(huán)相扣，實現(xiàn)了可以利用人類視頻學(xué)習(xí)，完成小樣本快速泛化，降低了具身智能門檻，并成功部署到智元多款機器人本體，持續(xù)進(jìn)化，將具身智能推上了一個新臺階。2）根據(jù)科技日報及NOETIX松延動力微信公眾號，NOETIX松延動力發(fā)布的身高1.3米的人形機器人N2完成連續(xù)后空翻
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