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模型概述
　　設計原理：模型假定標的價格走勢具有很好的延續(xù)性，標的價格永遠處于某一趨勢中，若出現(xiàn)窄幅盤整的情況，亦假設其延續(xù)之前的趨勢。當處于大級別的趨勢之中時，給定較短時間的觀察窗口，走勢將延續(xù)觀察窗口內的局部趨勢。而當趨勢發(fā)生反轉時，在觀察窗口始末位置的價格變動方向會明顯超出隨機波動造成的趨勢背離范圍，從而排除隨機波動的影響。為了更加嚴謹?shù)卦u估模型效果，我們默認可以對標的進行多空操作，以保證踏空風險不被模型忽略。
　　作用標的：十年國債利率
　　標的的數(shù)據預處理規(guī)則：保留原值
　　模型信號維度：多空
　　具體算法：
　　計算T日利率值與T-20日利率值的差del。
　　計算T-20日至T日（不含）時間段的波動率Vol。
　　若del的絕對值大于N倍的Vol，則認為當前利率已經脫離原有的振蕩區(qū)間，形成趨勢，趨勢多空方向與del的正負情況對應；若小于等于N倍的Vol，則認為當前走勢延續(xù)，趨勢方向同T-1日。
　　取N=2進行跟蹤。
　　綜合考慮多空兩個方向的回報，將合并結果作為最終評估依據。
　　跟蹤區(qū)間：2023年3月10日-2025年3月7日
　　結果評估：
　　區(qū)間年化收益：40.58bp
　　波動率（年化）：30.61bp
　　夏普率：1.33
　　最大回撤：43.62bp
　　最大回撤所處周期：163交易日
　　模型策略適用情況總結：該模型在2023年3月10日至2023年10月26日和2023年12月14至2024年4月23日期間表現(xiàn)出了較好的收益連續(xù)性。對于窄幅波動的行情的抗性不如作用于十年國開利率時，無效交易次數(shù)增多。跟蹤區(qū)間內多次出現(xiàn)明顯的持續(xù)回撤，尤其2024年9月27日至2024年10月17日期間的連續(xù)寬幅波動和急漲急跌，表現(xiàn)出明顯的不適應性。此后模型重新回歸正收益通道，并在近期創(chuàng)出新高。綜上，十年國債利率的走勢存在更多的噪聲，相對十年國開利率，連續(xù)性更差，模型對其擇時效果大打折扣。
　　風險提示：歷史數(shù)值測試結果不代表未來收益，消息面較強的市場環(huán)境對于模型的實際效果將造成較大的影響。