>> 麥高證券-主動(dòng)權(quán)益基金風(fēng)格分類及基金優(yōu)選-250327
| 上傳日期： |
2025/3/27 |
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| 2206KB |
| 格式： |
pdf 共27頁 |
來源： |
麥高證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
林永綠 |
| 下載權(quán)限： |
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主動(dòng)權(quán)益基金風(fēng)格劃分方法
從成長(zhǎng)與價(jià)值兩個(gè)角度對(duì)主動(dòng)權(quán)益基金進(jìn)行分類。
為何不考慮市值風(fēng)格？在主動(dòng)權(quán)益類基金的投資決策框架中，基金經(jīng)理通常將核心關(guān)注點(diǎn)聚焦于標(biāo)的資產(chǎn)的成長(zhǎng)屬性、價(jià)值因子及盈利質(zhì)量等基本面要素，而市值因子往往未被納入主要決策變量體系。產(chǎn)品最終呈現(xiàn)的市值風(fēng)格特征本質(zhì)上屬于組合構(gòu)建的被動(dòng)歸因結(jié)果，而非基于主動(dòng)配置策略的決策產(chǎn)物。此外，主動(dòng)權(quán)益基金的市值風(fēng)格暴露會(huì)受到其規(guī)模的限制。
基金池初篩：
權(quán)益?zhèn)}位要求：過去8期最低權(quán)益?zhèn)}位大于60%；
北交所及港股倉位較低：過去4期北交所股票平均倉位小于30%，且過去4期港股平均倉位小于10%；
非行業(yè)主題基金：過去4期消費(fèi)、制造、TMT、醫(yī)藥、金融地產(chǎn)、周期六個(gè)板塊中平均單一板塊的倉位小于70%；
基金經(jīng)理管理期限超過兩年：基金當(dāng)前基金經(jīng)理的管理時(shí)間超過720天，多個(gè)基金經(jīng)理共同管理的基金選擇管理時(shí)間最長(zhǎng)的基金經(jīng)理。
風(fēng)險(xiǎn)提示
本報(bào)告對(duì)于基金產(chǎn)品的研究分析均基于歷史公開信息，可能受指數(shù)樣本股的變化而產(chǎn)生一定的分析偏差；此外，基金管理人的歷史業(yè)績(jī)與表現(xiàn)不代表未來；產(chǎn)品未來表現(xiàn)受宏觀環(huán)境、市場(chǎng)波動(dòng)、風(fēng)格轉(zhuǎn)換等多重因素影響，存在波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)；本報(bào)告不涉及證券投資基金評(píng)價(jià)業(yè)務(wù)，不涉及對(duì)基金產(chǎn)品的推薦。
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