>> 聯(lián)合資信-2025年民營銀行行業(yè)分析-250328
| 上傳日期： |
2025/3/28 |
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pdf 共5頁 |
來源： |
聯(lián)合資信 |
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我國民營銀行的誕生與發(fā)展是深化金融體制改革、構(gòu)建多層次金融市場體系的重要實踐成果。自2014年原銀監(jiān)會啟動民營銀行試點以來，以深圳前海微眾銀行股份有限公司（以下簡稱“微眾銀行”）、浙江網(wǎng)商銀行股份有限公司（以下簡稱“網(wǎng)商銀行”）為代表的首批5家機構(gòu)率先獲批，標(biāo)志著民間資本正式以獨立主體身份進入銀行業(yè)。此后政策逐步放開，2020年無錫錫商銀行股份有限公司成立，成為第19家民營銀行，此后未再新增民營銀行。我國民營銀行自設(shè)立之初經(jīng)歷了快速發(fā)展階段后，隨著監(jiān)管政策的收緊以及市場競爭環(huán)境變化，當(dāng)前民營銀行發(fā)展面臨一定瓶頸。
2024年，我國民營銀行資產(chǎn)規(guī)模增速有所放緩，資產(chǎn)規(guī)模和經(jīng)營業(yè)績?nèi)猿尸F(xiàn)兩級分化；資產(chǎn)質(zhì)量面臨下行壓力，不良貸款率上升且高于商業(yè)銀行平均水平；凈息差仍處于高位，但整體凈利潤下滑趨勢明顯；資本充足性指標(biāo)有所下降，在外部資本補充渠道受阻以及資本內(nèi)生能力被削弱的背景下，面臨資本補充壓力。我國民營銀行發(fā)展格局呈現(xiàn)明顯的兩極分化，頭部民營銀行憑借股東資源與科技能力形成馬太效應(yīng)，微眾銀行和網(wǎng)商銀行占據(jù)了民營銀行大部分市場份額，而尾部銀行生存空間被擠壓。2024年，在我國整體商業(yè)銀行業(yè)資產(chǎn)規(guī)模增速下滑的背景下，民營銀行資產(chǎn)規(guī)模增速亦有所放緩。從業(yè)務(wù)發(fā)展情況來看，商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的下沉使得民營銀行面臨的同業(yè)競爭壓力加劇，差異化競爭優(yōu)勢弱化，同時民營銀行對第三方平臺較高的依賴性使其主動權(quán)下降；此外，民營銀行成立時間尚短，且遵循“一行一店”的原則，其業(yè)務(wù)觸角延伸受限，存款客戶基礎(chǔ)薄弱，整體存貸款業(yè)務(wù)拓展均面臨壓力。從資產(chǎn)質(zhì)量來看，民營銀行主要服務(wù)客群相對下沉，在當(dāng)前經(jīng)濟環(huán)境下，該類客群信用風(fēng)險加速暴露，對民營銀行風(fēng)險控制能力帶來較大挑戰(zhàn)，民營銀行不良貸款率上升，撥備水平有所下降。截至2024年末，民營銀行不良貸款率為1.66%，高于商業(yè)銀行平均水平，撥備覆蓋率為224.44%，撥備水平充足，但近年來下降趨勢明顯。從盈利能力來看，得益于差異化客群定位，民營銀行貸款利率普遍較高，同時依托科技驅(qū)動不斷提升運營效率，降低成本，且相對于傳統(tǒng)銀行，其在存款和貸款定價上更為靈活，民營銀行息差水平處于高位；但另一方面，民營銀行經(jīng)營業(yè)績分化明顯，且吸儲難度大，負債成本處于較高水平。2024年以來，在商業(yè)銀行資產(chǎn)定價下行較快，而負債成本相對剛性背景下，民營銀行凈息差有所收窄，同時信用風(fēng)險的加速暴露使其資產(chǎn)減值損失計提增加，對利潤實現(xiàn)形成侵蝕。2024年，民營銀行凈息差為4.11%，顯著高于商業(yè)銀行平均水平；實現(xiàn)凈利潤187.76億元，同比下降8.14%。從資本充足水平來看，民營銀行資本補充渠道有限，監(jiān)管對于民營銀行增資和引入新股東的審批相較傳統(tǒng)銀行更為審慎，同時民營銀行中僅網(wǎng)商銀行通過發(fā)行永續(xù)債的方式補充資本，民營銀行外源資本補充渠道受限，且資產(chǎn)質(zhì)量及盈利能力的下滑一定程度上制約其內(nèi)源資本積累，面臨資本補充壓力。截至2024年末，民營銀行資本充足率為12.24%，顯著低于商業(yè)銀行平均水平。
民營銀行大股東主要為互聯(lián)網(wǎng)巨頭和區(qū)域內(nèi)知名傳統(tǒng)企業(yè)，股東背景的差異化深刻影響其發(fā)展路徑。2024年以來，部分民營銀行股東經(jīng)營風(fēng)險的上升對其業(yè)務(wù)發(fā)展及內(nèi)控管理帶來挑戰(zhàn)，同時國資入股民營銀行打破了以往民營銀行股東必須為民營企業(yè)的限制，民營銀行的股東類型或?qū)②呌诙嘣?。民營銀行的股東背景一定程度上塑造了其核心競爭力，不同于傳統(tǒng)銀行依托牌照與網(wǎng)點的線性擴張，民營銀行通過股東生態(tài)賦能，將流量入口、產(chǎn)業(yè)鏈條與地域網(wǎng)絡(luò)等要素轉(zhuǎn)化為差異化的金融解決方案，這種資源稟賦與業(yè)務(wù)模式的深度結(jié)合使民營銀行展現(xiàn)了獨特的競爭優(yōu)勢。但另一方面，民營銀行股權(quán)集中度較高，公司治理的專業(yè)化及獨立性面臨挑戰(zhàn)，部分股東將其參股銀行異化為“融資工具”，同時過渡依賴股東資源一定程度上限制了其自身市場化能力，且股東的聲譽風(fēng)險可通過品牌關(guān)聯(lián)形成跨生態(tài)傳染。近年來，我國民營銀行部分股東經(jīng)營風(fēng)險上升，股東支持能力弱化，同時主要股東與民營銀行之間的實際關(guān)聯(lián)交易程度有待核查。
此外，2024年8月國家金融監(jiān)督管理總局批復(fù)同意南昌金融控股有限公司（以下簡稱“南昌金控”）受讓正邦集團有限公司持有的江西裕民銀行股份有限公司6億股股份，受讓后，南昌金控合計持有30%股份，成為該行第一大股東；這是地方國資首次成為民營銀行第一大股東。同年11月，國家金融監(jiān)督管理總局批復(fù)同意合肥興泰金融控股（集團）有限公司、安徽建工集團控股有限公司、合肥高新建設(shè)投資集團有限公司分別受讓安徽新安銀行股份有限公司原股東持有的30%、11%、10%的股份；三家安徽國資企業(yè)持股比例合計達到51%，成為該行的控股股東。國資入股民營銀行打破了以往民營銀行股東必須為民營企業(yè)的限制，在一定程度上反映了地方政府對區(qū)域內(nèi)民營銀行較強的支持意愿，同時民營銀行在股東結(jié)構(gòu)和治理模式上的重要轉(zhuǎn)變有助于其弱化問題股東對自身經(jīng)營的負面影響，優(yōu)化民營銀行公司治理結(jié)構(gòu)，提升
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