>> 海通證券-每日報告精選-250402
| 上傳日期： |
2025/4/2 |
大小： |
1002KB |
| 格式： |
pdf 共9頁 |
來源： |
海通證券 |
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作者： |
盛開 |
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※重點報告推薦※
【基金年報】2024年主動股混基金年報分析：加倉銀行、電子和電力設備，減持醫(yī)藥和計算機。
【公司首次覆蓋】聚燦光電（300708）：盈利能力領(lǐng)先，轉(zhuǎn)型為全色系芯片供應商。
金融工程
大類資產(chǎn)及擇時觀點月報（2025.04）。大類資產(chǎn)2季度配置信號。根據(jù)2025年3月底的最新數(shù)據(jù)，信用利差和期限利差均發(fā)出收窄信號，Q2宏觀環(huán)境預測結(jié)果為Inflation。
行業(yè)與主題熱點
汽車與零配件：2月重卡同環(huán)比增長，打響新年“開門紅”。我們認為重卡行業(yè)的成長空間仍然存在，具體體現(xiàn)在國內(nèi)的景氣度修復，以及出口的持續(xù)成長。此外隨著天然氣重卡的發(fā)展，我們認為行業(yè)門檻提升有望帶動頭部企業(yè)盈利能力提升。推薦濰柴動力、中國重汽（A、H）、中集車輛、福田汽車，建議關(guān)注一汽解放。
重點個股及其他點評
羅萊生活（002293）：盈利預測與估值。羅萊生活作為國內(nèi)中高端家紡龍頭，圍繞“超柔床品”產(chǎn)品定位，持續(xù)投入研發(fā)筑牢產(chǎn)品競爭力。2025年公司庫存持續(xù)去化，加盟渠道健康度大幅提升，伴隨美國房地產(chǎn)市場企穩(wěn)，美國子公司業(yè)績將得到優(yōu)化，整體經(jīng)營有望企穩(wěn)回升。我們預計2024、2025、2026年公司歸母凈利潤分別為4.02、4.52、4.91億元，按照2025EPE 13-15X，對應合理價值區(qū)間為7.05-8.13元/股，給予“優(yōu)于大市”評級。
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