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策略表現(xiàn)
　　指數(shù)增強(qiáng)策略邏輯是通過在成分股內(nèi)優(yōu)選個(gè)股，求解權(quán)重，構(gòu)建能穩(wěn)定超額基準(zhǔn)指數(shù)的策略。我們從估值、財(cái)務(wù)質(zhì)量、成長、分析師預(yù)期、量價(jià)這幾個(gè)方面來衡量個(gè)股表現(xiàn)。
　　上周，中證500指數(shù)增強(qiáng)策略收益為-0.34%，同期指數(shù)收益為-0.94%，相較于基準(zhǔn)，策略超額收益為0.59%；中證1000指數(shù)增強(qiáng)策略收益為-0.60%，同期指數(shù)收益為-2.14%，相較于基準(zhǔn)，策略超額收益為1.54%。
　　本月，中證500指數(shù)增強(qiáng)策略收益為3.17%，同期指數(shù)收益為0.96%，相較于基準(zhǔn)，策略超額收益為2.21%；中證1000指數(shù)增強(qiáng)策略收益為1.30%，同期指數(shù)收益為-0.03%，相較于基準(zhǔn)，策略超額收益為1.34%。
　　本年，中證500指數(shù)增強(qiáng)策略收益為4.41%，同期指數(shù)收益為3.32%，相較于基準(zhǔn)，策略超額收益為1.09%；中證1000指數(shù)增強(qiáng)策略收益為3.45%，同期指數(shù)收益為5.21%，相較于基準(zhǔn)，策略超額收益為-1.77%。
　　因子收益及擁擠度
　　上周，市值和波動(dòng)率_1個(gè)月因子表現(xiàn)較好，凈利潤_單季度_同比和反轉(zhuǎn)_1個(gè)月因子表現(xiàn)較差。
　　本月，波動(dòng)率_1個(gè)月和市盈率因子表現(xiàn)較好，反轉(zhuǎn)_1個(gè)月和市值因子表現(xiàn)較差。
　　本年，凈利潤_單季度_同比和ROE_單季度因子表現(xiàn)較好，市值和一致預(yù)期凈利潤變動(dòng)_1個(gè)月因子表現(xiàn)較差。
　　從因子擁擠度的情況來看，波動(dòng)率、總資產(chǎn)、市盈率因子的擁擠度均較低；擁擠度最高的因子為凈利潤_單季度_同比因子，其次為ROE_單季度因子。
　　總結(jié)及投資建議
　　上周,中證500和中證1000指數(shù)增強(qiáng)策略均跑贏基準(zhǔn)指數(shù)。本年，大市值因子出現(xiàn)較大回撤，建議投資者注意短期因子失效的風(fēng)險(xiǎn)；本年，成長因子表現(xiàn)較好，但因子擁擠度較高，建議投資者關(guān)注相關(guān)標(biāo)的同時(shí)注意因子擁擠的風(fēng)險(xiǎn)。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示
　　市場環(huán)境變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)；因子或模型失效風(fēng)險(xiǎn)。