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>> 五礦期貨-農(nóng)產(chǎn)品期權(quán)策略早報-250417
上傳日期:   2025/4/17 大?。?/td>   2059KB
格式:   pdf  共33頁 來源:   五礦期貨
評級:   -- 作者:   盧品先
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農(nóng)產(chǎn)品類期權(quán)主要分為三大類:(1)豆類板塊:豆粕、菜籽粕、豆一、豆二;(2)油脂類板塊:豆油、棕櫚油、菜籽油;(3)軟商品和農(nóng)副產(chǎn)品板塊:白糖、棉花、玉米、花生、蘋果、紅棗等。以下主要是通過各類農(nóng)產(chǎn)品期權(quán)的基本面、行情分析、波動性分析,然后給出策略操作與建議。
 ?。ㄒ唬┒蛊深惏鍓K:豆粕期權(quán)、菜籽粕期權(quán)、豆一期權(quán)、豆二期權(quán)
  豆粕期權(quán)
  標的基本面
  全國主要油廠豆粕成交15.85萬噸,較前一交易日減9.37萬噸,其中現(xiàn)貨成交4.15萬噸,較前一交易日增0.49萬噸,遠月基差成交11.70萬噸,較前一交易日減9.85萬噸。
  行情分析
  豆粕4月份以來先揚后抑,整體表現(xiàn)為上方有壓力的多頭回落行情走勢形態(tài)
  波動性分析
  豆粕期權(quán)隱含波動率維持均值水平波動
  策略與建議
  構(gòu)建波動性策略:賣出偏中性的看跌期權(quán)+看漲期權(quán),獲得時間價值收益。
  如:S_M2507P2800和S_M2507C2950
 
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